“美国银行业堆满了地产坏账，一片哀鸿遍野”

【文/观察者网 熊超然】继今年3月的硅谷银行和签名银行之后，第一共和银行于当地时间5月1日也被美国联邦保险公司接管。短短两个月，第三家美国银行“摇摇欲坠”，银行业的危机仍未结束，且有向其他方面蔓延的趋势。

作为“股神”巴菲特的黄金搭档和幕后智囊，伯克希尔·哈撒韦公司副董事长查理·芒格近日就警告称，美国商业房地产市场似乎也“暗流涌动”，正酝酿一场“风暴”，随着房地产价格的下跌，美国银行业“已充斥着商业房地产不良贷款”。

虽然现年99岁的芒格并未明说，但《金融时报》就指出，由于一些银行的商业房地产贷款中潜藏风险，因此向来倾向于在金融动荡期支持美国银行业的伯克希尔公司，在这轮银行危机中仍保持观望态度，并未出手注资。

同时，除了芒格这位“身经百战”的投资者之外，近期华尔街众多知名大行也都纷纷发出警讯，认为当前美国地区性银行的危机正蔓延到商业地产市场，商业地产可能成为继银行危机后的下一个“暴雷行业”。

《金融时报》报道截图

当地时间4月30日，英国《金融时报》发布了近日对芒格所做的专访报道，在其位于洛杉矶大威尔郡家中的阳台上，99岁的芒格身穿格子衬衫，坐在轮椅上主持会议，并接受了采访，而当时电视屏幕上正实时播放着美国消费者新闻与商业频道有关第一共和银行陷入困境的新闻报道。

“情况还没有2008年那样糟糕。”不过，芒格表示：“但银行业遇到的麻烦，就像其他地方会遇到的麻烦一样。在好的时候，你会养成坏习惯……当不景气来临时，他们已经失去太多了。”

《金融时报》称，巴菲特和芒格执掌的伯克希尔公司，长期以来都会在金融业不稳定之时支持美国银行业，比如2008年金融危机时，该公司向高盛集团注资50亿美元，并在2011年向美国银行注入了同等数额的资金。

然而，到目前为止，伯克希尔公司一直对此轮银行危机持观望态度，多家银行也接连倒闭。芒格说：“伯克希尔做了一些银行投资，结果非常好。我们对银行也有一些失望的情绪，明智地经营一家银行并不是一件容易的事，导致做错事的诱因有很多。”

报道称，伯克希尔公司“保持沉默”的一部分原因，源自银行庞大的商业房地产贷款组合中潜藏着风险。芒格指出：“很多房地产的情况已经不太妙了。我们有很多陷入困境的办公楼，很多陷入困境的购物中心，还有很多陷入困境的其他地产项目。”

“外面一片哀鸿遍野”，这是芒格对于当前形势的形容，而对于银行已经开始减少对商业开放商的贷款，他补充说：“与六个月前相比，目前美国国内每家银行对房地产贷款都收紧了很多，这些贷款似乎都太麻烦了。”

《金融时报》指出，芒格发表上述言论之际，一场动荡局势正席卷美国金融体系。在几家银行倒闭后，美国金融体系正在应对一场潜在的“商业地产大崩盘”。

当地时间5月1日，美国联邦保险公司宣布，美国加利福尼亚州金融保护和创新部门已指定FDIC作为第一共和银行的接管人，而摩根大通银行将承担第一共和银行“所有存款和几乎所有资产”。

《华尔街日报》指出，第一共和银行是继硅谷银行、签字银行后，美国两个月来倒闭的第三家银行；同时也是美国历史上倒闭的第二大银行，总资产仅次于2008年倒闭的华盛顿互惠银行。

美国第一共和银行 图自美媒

近期，包括美国银行、高盛集团、摩根士丹利、摩根大通等等，越来越多的华尔街大型投行都发出了类似警告——商业地产可能成为继银行危机后的下一个“暴雷行业”。

根据高盛的报告，美国有4.5万亿美元的未偿商业/多户抵押贷款，其中40%来自银行，约为1.7万亿美元。地区性银行约占美国银行业贷款的65%，而根据FDIC的数据，中小型银行占商业房地产贷款总额的约80%。

作为美国商业地产的最大债主，地区性银行的危机正蔓延到商业地产市场。美国银行首席投资策略师迈克尔·哈特内特强调，随着商业地产贷款的贷款标准进一步收紧，商业地产被广泛视为下一个迟早会崩溃的领域。

明晟的部门研报也显示，美国商业房地产在2023年将有4000亿美元债务到期，2024年另有近5000亿美元贷款到期，未来五年内共有2.5万亿美元的债务到期。

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