美联储加息夜,美股上演“冰火两重天”,金融专家批美政府:帮大不帮小

美联储加息夜,美股上演“冰火两重天”,金融专家批美政府:帮大不帮小

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美联储加息夜,美股上演“冰火两重天”

加息加不得,降息也降不得。在“两难”的经济形势下,北京时间今日凌晨,美联储选择维持25个基点的加息节奏。

从指数上看,美国股市受美国财政部部长耶伦表态的影响,三大股指尾盘跳水,中小银行股为下跌“重灾区”。与此同时,预计将极大受益于AI市场增长的英伟达股价逆市上扬,CEO黄仁勋更是三次喊出“AI已迎来iPhone时刻”。

金融银行业在寒潮中“瑟瑟发抖”,科技巨头则乘着人工智能GPT-4的东风一路扶摇直上。

美国银行股大跌

昨夜美股初盘时段,美联储如市场预期宣布加息25个基点,美联储公开市场委员会在政策声明中修改关键措辞,被市场视为加息周期即将结束的鸽派声音。不过可能是害怕市场过度受到鼓舞,美联储主席鲍威尔特意又强调“今年不会降息”“如有需要利率也可以加到更高”,在讲话中增添了一些鹰派论调。

总体来说,鲍威尔的发言比较平衡,市场多空双方都可以从中找到支持自己观点的论据。此时美股道琼斯指数的走势也很平稳,没有大起大落。

但不久之后耶伦的发言给市场“泼冷水”。耶伦表示,美国财政部制定政策时,侧重于让银行系统的形势趋于稳定,必须改善公众对于美国银行系统的信心。

当被问及是否会提高美国存款保险额度时,耶伦表示“我们没有考虑过这件事,这也不是我们正在考虑的事”。这番表态无疑是在说,此前硅谷银行储户全额拿回自己存款只是个例,今后美国储户在银行破产时不一定能拿回全部本金。

当耶伦作出上述表态后,美国银行股尤其第一共和银行等区域性中小银行盘中大跌,跌势很快蔓延到整个大盘。本周二刚创上市以来最大涨幅的第一共和银行盘初曾跌约8%,美联储决议公布后曾短线转涨。该银行股价在耶伦讲话后加速下跌,收跌近15.5%。此外西太平洋合众银行跌17.12%,标普中小银行ETF指数大跌5.8%,创最近阶段性新低。

摩根大通策略师帕尼格佐斯格罗在报告中估算,自2022年初美联储开启加息周期以来,美国“最脆弱的银行”可能累计流出了约1.1万亿美元的存款,其中一半流出发生在硅谷银行危机之后,另一半在此之前。

耶伦

专业人士痛批耶伦决定

美国政府“帮大不帮小”

耶伦在鲍威尔出场之后的“抢戏”言论引发了市场人士的强烈不满。

爱马仕投资管理公司高级投资组合经理齐亚瓦隆表示,耶伦和鲍威尔在同一时间就储户存款保障的说法相矛盾,打击了市场信心。“鲍威尔说所有存款都是安全的,而耶伦则并不是这个意思,市场本以为他们两个之间会协调一致。”

对冲基金大佬、潘兴广场基金创始人阿克曼抨击耶伦的讲话是一个“巨大的错误”,无异于“自我伤害”,给美国的“非系统重要性银行”带来了更大的压力。

阿克曼在3月23日最新发布的文章中再次指责耶伦出尔反尔,立场从之前的“对存款人的隐性支持”变为如今的“不打算提供一揽子存款保险”。

当地时间本周二,耶伦发表了令人放心的言论,再加上有消息称财政部、美联储、联邦存款保险公司计划将保险范围扩大到所有存款,让市场和储户相信所有存款都得到了隐性担保。然而耶伦在参议院的听证会收回了对小型银行和储户的支持言论,并且明确表示不打算提供一揽子存款保险。

“当前5%的利率使银行存款吸引力大打折扣,倘若存款外流没有立即加速,我才会感到惊讶。不确定性持续的时间越长,对小型银行的损害就越持久,挽回客户的难度就越大。”

金融评论员博比·戈什认为,美国政府“帮大不帮小”,放任小型银行自生自灭的态度可能反映出以一种新的思维方式。银行已经与政府越来越紧密地联系在一起,而政府反过来又在行业内挑选赢家,扶持“大而不能倒”的巨头,而对中小银行连锁反应的危机视而不见。政客们普遍对这种趋势表示欢迎,因为这增加了他们对经济的控制。

但他警告说,这种趋势“充满了危险而不是希望”。

AI淘金热

英伟达股价逆势上涨

北京时间3月21日深夜,英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2023 GPU技术大会上发表演讲。心情振奋的他三次提到“iPhone时刻”的说法。

黄仁勋表示:“上一次看到一项如此多才多艺、可以解决问题并经常以多种方式带给人们惊喜的科技是什么时候?它可以写一首诗,可以填写电子表格,可以编程查询数据库并执行,可以写Python代码…… 对于很多一直致力于此的人来说,我们一直在等待这一刻,这是人工智能的iPhone时刻。我现在可以将它用作API并连接到电子表格、PPT、各个应用程序,它有让一切变得更好的潜力。”

GPU技术大会和英伟达的财报披露也让市场格外看好这只股票,在昨夜美股的动荡格局中,英伟达虽然也遭遇尾盘跳水,但股价依然逆势上涨1.03%。从今年年初至今,该股累计上涨幅度高达84.9%。

市场之所以看好英伟达,是因为其功能强大的图形处理器正是眼下火爆的AI竞争中各方最需要的“军火”。无论是训练出ChatGPT这样的大模型,还是运行这样一个大模型,都需要极大的算力。据报道Open AI用了一万个英伟达的 GPU 来训练ChatGPT。英伟达还宣布与微软Azure、谷歌 GCP和甲骨文OCI三家云厂商合作推出了NVIDIA DGX Cloud。通过这个浏览器,客户可以接入英伟达DGX AI超级计算机,使用英伟达强大的算力资源。花旗集团估计,ChatGPT的使用可能会在未来12个月内为英伟达带来30亿至110亿美元的销售额。

在微软、谷歌等巨头相继加入的这轮“AI淘金热”中,“卖铲子”的英伟达却先成为赢家。

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