【策略复盘】人工智能大涨！机构资金埋伏在哪了？（03.23）

大家好，下面是3月22号药师工具策略复盘。谷 歌在2月8日首秀中出现错误之后，昨晚重出江湖，正式推出了人工智能Bard(巴德），不过巴德只能生成英语答案，目前也仅是先给一部分用户提供权限。

吸引了之前的教训，这次谷 歌也是低调的很，打好防御针：巴德还是处于初始的阶段，可能在使用过程中还会出现预想不到的错误。

这没关系，最开始的GPT，到百度文心一言，再到巴德，人工智能模型的持续推出，就给A股相关概念持续添一把火，继续冲。

刚减仓的通信ETF今天又涨了4.69%，着实有些凶，这没办法，再涨就考虑是否继续减仓了。

这种极端行情下，造就了大部分人在今年是还没赚到钱的，以A股最强指数来看，万得偏股混合型基金指数今年以来收益率仅有0.83%

这跟人工智能指数随随便便百分之二三十的涨幅是相差甚远的

这个是不是代表了就算有基金经理割肉去参与，但实际仍占了很小一部分？

华泰金工最近发了一个数据，挺有趣的，我挑一些给大家看看（数据统计截止3.17日）：

偏股型公募的整体仓位85%，这基本是顶格仓位了，目前看是已经把能加的仓位都加上去了，证明了公募是真没钱，增量有限

中特估是大幅加仓的，比如石油石化，一个月仓位就从0.9%打到了2.95%，建筑则是从0.2%打到最高0.95%，上周五已经降到0.6%

新能源仓位年初在6.3%左右，三月初跌多了继续抄底到6.9%，之后继续跌又怕了，又砍回到原来的仓位，我看了下走势，圈出来那里差不多就是三月初

实际当前整体新能源的仓位没太大的变化

第二大重仓食品饮料略有加仓，从年初4.3%到4.8%

第三大重仓是消费电子+半导体，仓位4.5%保持稳定，这两者表现也还OK

医药排第四，还在继续加仓，从年初的3.5%到4.3%，不过表现也一般

军工从年初4%到3.5%，减仓了0.5%，对应机构白马股表现持续疲软

最近最火热的通信，计算机，传媒从年初2.3%，3.2%，1.5%到2.1%，3.5%，1.3%

其中估值低有业绩增速的通信是加仓的，这个符合我之前提到的就算割肉去买，也要买“稳妥”的（估值，业绩增速有考虑）

计算机，传媒都是减仓的，其中传媒减仓最多，应该是在前一两波的时候就被洗出去了部分，但传媒也是近期表现很好的，看来跟我也一样。

行情就说到这，反正今天又是人工智能的一天。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发的网格交易品种有游戏动漫，电子，光伏，基建工程，白酒基金

成交记录太多，就只粘贴一部分了，单日行情波动大，大家可自行上去软件检查一下条件单是否正常运行。

电子ETF卖出一格

光伏ETF卖出一格

白酒基金卖出一格

③可转债打新

今天申购的可转债已经通过指汇盈微服务通知到大家了

明天有两只可转债申购，一只可转债上市

天阳转债申购，正股为天阳科技，公司主营业务为向以银行为主的金融机构提供IT解决方案、咨询、专业测试和运维服务

本次募资用于：金融业云服务解决方案升级项目、数字金融应用研发项目

所属概念：互联网金融、人工智能、华为、信创

整体来看，公司基本面一般，好在有热门概念加持，可能会有炒作空间

综上，给予顶格申购，上市卖出评级

海顺转债申购，正股为海顺新材，公司主营业务为从事直接接触药品的高阻隔包装材料研发、生产和销售

公司扎根于药用包装材料行业，同时向新能源积极转型，相关铝塑膜已经实现小量出货

预计2022年净利润同比减少5%-15%

本次募资用于：铝塑膜项目、功能性聚烯烃膜材料项目

所属概念：锂电池、固态电池

整体来看，公司基本面一般

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

花园转债上市，正股为花园生物，公司主营业务为维生素D3上下游系列产品的研发、生产和销售

公司是全球知名的维生素D3、胆固醇及羊毛脂系列产品制造商

本次募资用于：骨化醇类原料药、骨化醇类制剂、年产6000吨维生素A粉和20000吨维生素E粉、年产5000吨维生素 B6、年产200吨生物素、高端仿制药品研发等项目

整体来看，公司整体基本面不错，当前转股价值94.34，给予34%--36%的溢价率，预计上市价格为126.41--128.30元

④股债收益差

现在股债收益差是5.51%，百分位82.12%

意味着整体市场的性价比要比82.12%的时候要高，股票的性价比较高

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