4.7 摩根家族(1):华尔街海盗
 1.18万

4.7 摩根家族(1):华尔街海盗

00:00
19:01

课堂笔记  

摩根家族是跟整个美国的金融业的发展息息相关的一个大的家族,在某种上的这个影响力跟范德比尔特、洛克菲勒、卡内基是齐名的。摩根家族前后有好几代人,最重要的是中间的三代人,也就是朱尼厄斯•斯潘赛•摩根、约翰•皮尔庞特•摩根和杰克·摩根。

朱尼厄斯•斯潘赛•摩根是祖辈,1837年出生,跟洛克菲勒和卡内基在同一个时代,约翰•皮尔庞特•摩根被称之为老摩根,他的儿子杰克·摩根被称之为小摩根。在三代人的努力之下,摩根家族成为不仅影响美国华尔街,而且影响全世界的一个重要的金融的大家族他们在最鼎盛的时候,已经垄断了英美两国之间的主要的资金往来,而且参与了全球多个国家的国债的发行。当时一个金融家能够代销一个国家的国债,这是一个很高的荣誉。在约翰•皮尔庞特•摩根也就是JP摩根的努力下,美国的钢铁业、铁路业都完成了重组。在某种意义上,用资本整合产业,摩根具有最大的代表性。卡内基钢铁公司在1901年就是以4.8亿美元把它合并成为了一个更大的美国钢铁公司,这是当时世界上金额最大的一笔交易。


除了整合产业以外,他们对于政府来讲也特别的重要。比如说在1895年的时候,当时JP摩根就联手英国的重要的金融家族,就是罗斯柴尔德家族,他们一共承销了6500万美元的美国联邦政府的黄金债券,成功的筹了350万盎司的黄金,挽救了当时处于崩溃边缘的美国的金本位。


当时JP摩根向欧洲的客户发了大量的美国的国债,债券的信用就建立在金本位制。如果欧洲的客户认为美国有可能废除金本位制,他们手中的债券会大大贬值的时候,他就会毫不犹豫的把债券都卖掉来换成黄金。


那美国政府要坚守这样一个金本位制以及跟这个金本位制相对应的它的国债的一个信用的话,当时就必须有差不多至少一亿美元的黄金实物。但是在1893年,美国刚好有一场经济的衰退,所以它的实物黄金的数少的可怜,只有900万美元。然而当天要对付一千万美元,所以美国政府其实是面临着一个违约,而这个违约会导致它的金本位制破坏掉。这种时候JP摩根和罗斯柴尔德这两个家族就联手给了美国政府黄金实物的支持,就是350万盎司的支持。那么这样的话,美国政府就补充了这个流动性,就避免了违约。在这个过程中,当然JP摩根的财团也大赚了很多很多,但是正是因为在这种金融危中的力挽狂澜,使得JP摩根在某种意义上扮演了美联储的角色。我们知道美联储正式的成立是在1913年,那么在这个之前美国是没有严格意义上的中央银行的。在那个时候介于私人银行跟中央银行之间的这个JP摩根的这样的一个财团,在某种意义上就起到了一定程度上的美联储的一个作用。


除了这个整合产业,除了对于国家的金融危机时候的流动性的补足,其实在很多的我们现代生活方式背后的发明创造的支持上,JP摩根这种金融也发挥了很大的作用。我们现在经常讲说金融要支持实体经济,怎么支持?举一个例子,在这个1882年的时候,当时发明了电灯的托马斯·爱迪生,最早就是在美国曼哈顿的麦迪逊大街,JP摩根的豪宅里面展示的。这个展示如果能够成功,摩根就会很大力地去投资发明了电灯、负责铺设电力照明系统的爱迪生。


在那之前,美国大中城市的人那基本上都是用煤气灯,爱迪生要用白炽灯的取代这个东西。他把钱都投到实验室里,开支非常大。那么他其实是没有办法再去支撑了,因此他去找了摩根,希望摩根能够为他进行投资。摩根也没有非常急着答应艾迪生,他说你来帮我的豪宅做个实验。从1882年的夏天一直到秋天,爱迪生终于把他的豪宅中装了385盏的电灯,整个豪宅的任何一个角落都能够照亮。因此摩根就投了两百万美元,跟爱迪生一起合资开办了电灯公司,这是银行家跟发明家的合作,让电灯的计划、灯泡的发明覆盖美国的电网,这样的一条线最后得以实施了。最后两人也产生了很多的矛盾,最终呢还是资本说话。所以摩根就把爱迪生的电力公司跟原来的它的这个竞争对手合并了。合并了以后呢,把爱迪生的名字也除掉,那这个合并以后的公司叫什么呢?这是我们今天大名鼎鼎的——通用电气,而爱迪生此后就再也没有进入过通用电器这个公司。如果没有庞大的资本跟新的这种发明的这个结合,那么其实在19世纪的这个最后的20年,美国不可能取得这么大的在这个深度工业化方面的一个发展。


除了在产业领域里的影响,摩根家族对于整个国家的金融市场也形成了很大的影响。在1913年美联储成立之前,摩根他一直相信就是说摩根的财团会对整个国家的资本市场来进行管理,而这种管理又是诚实和恰当。他认为当时这个美国没有任何一种力量能够像他们这样具有这样强的公信力,去对整个国家的金融进行管理。那么某种意义上,他承担了中央银行的责任。可是在19世纪的末期和20世纪的这个初期,美国有一场很大的反对大的这种财阀的一种运动的兴起,这种运动某种意义上就叫做进步主义的运动。在1901年的时候,西奥多罗斯福总统,美国的26任的总统,觉得说在华盛顿特区之外,又有另外一个权利高地就是华尔街。那华盛顿的是罗斯福总统说话算数,在华尔街的是JP摩根的话算数,他习惯了自由市场,而且他们已经拥有了极其庞大的力量。那政府的态度很明确了,就是说不再许可完全的自由的这样的一种资本来主导金融市场。这是1901年的事情。


但是到了1907年的时候,整个股市开始暴跌。而且整个的这个银行体系出问题,因为很多人要去这个挤兑,要赶快取出自己的存款。当时有个信托公司的总裁也开枪自杀,所以一种倒闭潮起来了,恐慌的浪潮起来了。那么这种时候怎么办?在JP摩根的领导下,为市场能不能注入流动性,让华尔街和整个国家的金融市场都能够稳定下来,那这变成一个非常迫切的问题。


那么政府呢在万般无奈之下,在1907年的10月22号这一天,美国财政部长从华盛顿就到了华尔街,到了JP摩根他自己的这个大楼的一个图书馆里,那么说这个该怎么办?那摩根就告诉他说,你必须要立即注资2500万到市场里增加流动性。那么一旦这个储户能够从银行里取到钱,恐慌就会散去,那么这个恐慌散去以后,市场会慢慢的稳定下来。那么这个时候,70岁的这个JP摩根其实在某种意义上,他代行了政府的职能,因为他把别的银行的行长全部叫到他这里。会议最后,他们注进去了2500万美元,危机也慢慢的控制住。所以在某种意义上有人说摩根是用个人的力量控制了1907年的美国金融危机,让它没有持续,也没有造成非常非常巨大的损失。因此他是从美国开国的国父之一的亚历山大汉密尔顿以后,华尔街另一个具有着巨大影响力的强势的这个人物。


1913年摩根去世了,在他去世之后,美国国会立法就批准成立了美联储,美国有了中央银行。而在美国中央银行建立的同时,对于像摩根这样的有人也称之为华尔街海盗。那么对于这样一种海盗金融资本主义,政府就采取了非常强烈的一个管制的一个态度。那么这就是到了1933年的时候,也就是1929年美国大萧条,结束四年时间,罗斯福总统开始新政的时候,取消了金本位制,颁布了证券法和格拉斯蒂格尔法案,这个法案基础上,在1933年又成立了美国证监会,后来美国在1940年前又颁布了投资公司法和投资顾问。


对于摩根家族来讲,那这个时候摩根家族已经是由杰克·摩根就是俗称的小摩根领导了。一个最大的挑战就是法案规定金融机构不能同时做商业银行和投资银行业务。你要么做商业银行,要么做投资银行,那这样的话整个的摩根银行就被逼一拆为二。


美国证监会成立以后,他的首任的主席就是美国后来肯尼迪总统的父亲——老肯尼迪,也是一个华尔街闯荡多年的一个投机者,所以他深谙整个市场是怎么被投机所操纵,在他反过来反制这种投机以后,华尔街慢慢就步上了一个正轨。


1条评论