0507.【热点】普通人如何利用巴菲特的秘密武器

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今年巴菲特致股东的信又发布了。作为投资圈中最关注的一封信，巴菲特的伯克希尔哈撒韦交出了一份令人满意的答卷。今年的致股东信中，巴菲特提到了一个他的“秘密武器”，那就是分红。

其实对于普通投资者，一般会忽视分红对投资收益的巨大影响。有人会问，为什么分红重要，如果持有公司的股票，而他进行分红，虽然能收到现金红利，但是股价也相应降低了呀，那我其实总的持仓金额是不变的。不少人是抱着这种想法看。但是其实股票涨跌是涨跌，分红是分红。从企业长期投资的角度，如果你持有一个高分红的好股票多年，除权除息之后，你的持股成本可以是0甚至是负数。长期看分红是在客观事实上降低了投资者的持股成本。

再举个例子有两个股票A和B，A是高分红的优质股票，每年股息率在8%，而B由于各种原因没有什么分红，十年以后，A和B都下跌了50%，那么持有B是真的亏损50%，而持有A则不仅没亏反而还赚了不少。

这就是分红的威力。

而巴菲特也说：“我们从可口可乐获得的现金股息在1994年为7500万美元。到2022年，股息已增至7.04亿美元。每年都会有增长，就像生日一样确定。查理和我所要做的就是兑现可口可乐每季度的股息支票。我们预计分红很可能会继续增加。”“尽管这些股息增益令人愉快，但远非惊人。但它们带来的股价增益很重要。”

对于普通投资者，除了可以选取常年高分红的股票长期持有之外，还有一个重要的投资工具，就是红利指数基金。

我国主要的红利指数有两个：中证红利指数、上证红利指数。

上证红利指数挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票作为样本，以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。

中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。

总之，红利指数都是挑选上市公司中分红表现最好、股息率最高的股票构成指数。可以理解为上市公司中绩优蓝筹股的集合。而从红利指数与沪深300的走势对比可以发现，红利指数的波动要明显偏小，而且在最近两年股市持续下跌中表现非常稳健。

如果买入红利指数可以相当于买入了中国最优质高股息率的一篮子股票。不仅可以赚取指数上涨的收益，每年还可以收获不菲的分红，省去了选股烦恼，非常适合追求稳健又希望获取相较债基更高收益的普通投资者。

当前上证红利指数的市盈率仅五倍，市净率仅为0.59，当前指数平均股息率为7.06%，处于自2014年以来的最高水平；而中证红利指数估值也仅为5.45，市净率为0.64，当前股息率为6.41%，也处于2014年以来的高位。

所以当下是买入红利指数基金的好时机，除了可以享受红利指数带来的长期分红之外，还可以获取当下红利指数处于低水平的价差收益。

希望每个人都能拥有这个巴菲特的秘密武器。