【策略复盘】趋势模型预警！触发“离场”信号了（03.08）

大家好。下面是3月08号药师工具策略复盘。昨晚上交所总经理为中国特色估值再添了一把火，表示与5年前相比，国有上市公司利润其实增长了70%，但市值仅增长10%，市净率为0.86倍，下降了30%，明显低于全市场1.6倍的平均水平。

也是从整体国企估值的角度去看，认为当前国企估值偏低。

早上市场继续拉国企，而且专挑市值大的拉，除了原先的大基建，三大运营商，今天顺势加个速，拉上了国有四大行，三桶油，阵势可不小�

建设银行最高4.48%

工商银行最高2.99%

农业银行最高3.04%

中国银行最高2.72%

中国石油最高5.81%

中国石化最高6.86%

中国海油最高9.88%

这一顿爆拉，把市场的流动性都抽没了，涨太多承接资金不足，什么复苏行业，数字经济人工智能，包括昨天风格切换一日游的赛道，都全部躺下，整个A股收盘4600家股票都是下跌的。

三桶油的魔咒这次就算搭上了特色估值体系也逃不掉。

这个现象结合港股的“蓝灯笼”例子就容易理解了，比如今天的三桶油就经常被港股股评家称为蓝灯笼，因为市值大，等到其他股票涨太多，涨无可涨，炒无可炒的时候才最后去买。

往往都是“鱼尾”行情，所以每次这些股票突然发动一次上涨行情，就意味着题材股会短暂休息，同时也预示着市场会开始进入调整。

说到调整，之前在2月初给大家聊到的信号，当时出现的信号最强是中证1000，并且要强于沪深300+上证50

目前信号显示中证1000是卖出信号，同时也没有显示要买入沪深300或者上证50

也就是当下这三个宽基指数都没有右侧信号了，可能还会调整或者陷入震荡，只有当出现了新的右侧走势，信号才会重新提示。

到时再跟大家说，当然，信号有对有错，大家要清楚哈。

从这个角度去看，如果有要优化持仓的朋友可以考虑一下，手中有近期涨的较多的题材方向，如果估值没啥性价比，可以减仓或者挪换一下。

低位的方向就继续躺着吧，这时候卖也没啥意义。

做网格的朋友也不用太担心，跌下来了，就再让网格买一些仓位。

行情就聊这么多，看后续是中字头+数字经济继续冲，还是会有新的方向出来。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发的网格交易有建材ETF，电力ETF

建材ETF买入一格

电力ETF卖出一格

③可转债打新

今天申购以及上市的可转债均通过指汇盈微服务通知到大家了

精锻转债开盘122.6，最高128.9，收盘122.8，收盘溢价率40.71%，基本符合预估预期。

明天有两只可转债申购

新港转债申购，正股为新中港，公司主营业务为采用热电联产的方式进行热力产品和电力产品的生产及供应

预计2022年净利润将同比减少-7.64%到9.95%

本次募资用于：80,000Nm³/h空压机项目、向陌桑现代茧业供热管道及配套管线项目、高效化、清洁化、智能化改造项目

所属概念：“碳中和”、“电力改革”

整体来看，公司基本一般，估值性价比不高，胜在股价处于低位。

综上，给予顶格申购，上市卖出评级

建龙转债申购，正股为建龙微纳，公司主营业务为无机非金属多孔晶体材料分子筛吸附剂相关产品研发、生产、销售及技术服务

预计2022年净利润将同比减少-28.63%

本次募资用于：吸附材料产业园改扩建项目（二期）、泰国子公司建设项目（二期）

所属概念：“新材料”、“氢能源”概念

整体来看，公司基本面良好，预计23年-24年净利润同比增加46%，41%，对应25倍PE，估值性价比尚可

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

④股债收益差

现在股债收益差是5.43%，百分位79.06%

意味着整体市场的性价比要比79.06%的时候要高，股票的性价比较高

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