【策略复盘】成长触底反攻！有反弹20%-30%的空间？（03.07）

大家好。下面是3月06号药师工具策略复盘。上周五给我一股浓浓的“会议”行情，今天依然如此，给大家说一下会议内容，这里简短说两点跟咱们平常聊的重点相关的就好：

一个是今年经济增长目标5%左右

一个是军费的增长，今年预计中国国防预算约为15537亿元人民币，同比增长7.2%，增幅比去年上调0.1%。

前者GDP的增长，这个之前也聊过前瞻，低于5%则是不及预期，所以勉强到及格线

不过从近期市场的行情来看，5%左右的提法跟机构预期的5%-5.5%听起来还是有较大的差别，而且外资传闻的目标更高，从市场预期来看，是略不及预期的。

后者军费的增长，虽然增幅仅比去年高0.1%，但从绝对值来看也是近年来比较高增长的一年了，呈现出逐年提高�

2020年增长6.6%

2021年增长6.8%

2022年增长7.1%

2023年增长7.2%

当然，跟国外的增幅比，还是远远比不上的（图一）

而且从占比GDP的数据来看，还是没有超过1.5%，而美国已经是3.5%，日本或者北约国家陆续也会提到2%。

其实还是我说的，不用有很低的预期也不要抱着很大的期待，大概率都是平稳增长。

不过从近期的表现来看，7.1%的增长已经比之前市场预期的5%增长要好很多了，超市场预期。

所以结合行情来看，对于GDP的增长是较高预期但落空，对于军费的增长是较低预期而超预期。

对应的则是复苏行情整体表现较差，而军工则表现较强，不过也整体高开低走，毕竟军费增长这个上周已经有修正，今天有资金选择兑现。

由这个预期体现的情况，市场今天扩散到了风格切换，在复苏整体较弱的情况下，成长板块大面积的反弹，之前跌的最惨的新能源今天反弹最多，上周新能源 劝 降 书估计又成了一次标准的情绪指标，情绪足够悲观的时候，底部可能就出来了。

这是今天对“会议”交易的结果，至于风格切换能不能具有持续性，还得继续观察，但当前重心可以稍微偏成长我认为是可以的，能拐成功，很多个股反弹个20%-30%的空间还是有的。

这个近期也聊过挺多了，虽然说的有点早还跌了一些

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发的网格交易有光伏ETF，军工龙头，银行ETF，基建工程

军工龙头卖出一格

光伏ETF买入一格，卖出一格

银行ETF卖出一格

基建工程卖出一格

③可转债打新

今天申购的花园转债已经通过指汇盈微服务通知到大家了

明天有一只可转债申购，一只可转债上市

立高转债申购，正股为立高食品，公司主营业务为从事烘焙食品原料及冷冻烘焙食品的研发、生产和销售。

预计22年净利润同比下降38.18%-47.02%

本次募资用于：立高食品总部基地建设项目（第一期）

整体来看，公司基本面良好，预期公司业绩会有修复，机构预测近两年净利润将同比增加79.72%，40.56%。

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

精锻转债上市，正股为精锻科技，公司主营业务涉及汽车精锻齿轮及其他精密锻件等，目前已经切入新能源汽车领域

22年度预估净利润同比增长38.54%-44.36%

本次募资用于：新能源汽车电驱传动部件产业化项目

整体来看，公司基本面良好，增速也比较稳定。机构预测今年利润增速32.5%，对应PE20倍，估值性价比尚可

当前转股价值为89.76，给予35%--37%的溢价率，预计上市价格为121.17--122.07元。

④股债收益差

现在股债收益差是5.34%，百分位75.18%

意味着整体市场的性价比要比75.18%的时候要高，股票的性价比较高

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