【策略复盘】复苏逻辑印证了？再涨就减仓（02.14）

大家好，下面是2月13号药师工具策略复盘

社融数据还是有一些威力，今天除了原先的题材还比较热之外，复苏线也站了出来，白酒，旅游，医药等较强力反弹，不过受制于居民中长期贷款较弱的结构问题，房地产，银行表现较弱，但建材，家电反而还不错，可能相比下来，后两者的改善可能来的相对更容易一些。

这些行业现阶段观点跟之前减仓定投还是一样，没啥变化，白酒，旅游性价比可能没那么高，其他的话估值性价比还是可以的。

要不是食品ETF跟我上次减仓的位置没啥变化，今天可能就会继续减仓了，剧情还是很有熟悉的感觉，同样的位置，同样的冲高回落，同样的成交量，那这次是再次回调还是继续涨，后面也会揭晓，反正涨就再减仓，回调到合适位置就买。（图一）

除了上面经常聊到的行业之外，今天复苏行业还有一块比较强劲，那就是工程机械，大家比较熟悉的三一重工，杭叉集团，安徽合力等均大涨。

大部分也是走在复苏背景下周期见底的逻辑，跟我前段时间聊的电子板块一样，位置估值也足够低，有一些预期催化就容易涨。（图二）

目前还是以预期恢复为主，下游需求可能没有很明显的好转，但最差的时候可能也已经过去了，各项数据后续可能会逐渐见底，比预计的情况要略好一些。

当然，也有说是震后重建的情绪影响，这个就看大家怎么理解吧，对应行业指数是931752，已经有基金公司在申报，所以目前场内还没有对应的ETF（图三）

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①今天又有乡村振兴相关文件出台，对应的方向也很多，粮食，种子，旅游，环保，畜牧，机械等都符合，就看明天会不会有一些情绪反应，网格品种里面的畜牧跟农业能卖一点也挺好。

②中航电测八连板，不过今天已经有25.5亿的成交，明显是有游资进来承接了，就看游资的承接力度有多大，不然这后面一两天估计就得开板了。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有基建工程，旅游ETF，酒ETF，白酒基金，食品ETF，消费ETF，消费50ETF

旅游ETF卖出一格

酒ETF，食品ETF卖出一格

基建工程卖出一格

③可转债打新

今天申购的天23转债均通知到大家了

明天没有可转债申购，也没有可转债上市

④股债收益差

现在股债收益差是5.42%，百分位79%

意味着整体市场的性价比要比79%的时候要高，股票的性价比较高

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