【投顾组合】节后什么会涨？留意风格切换（01.30）

01 | 年货买买买

最近后台收到很多朋友吐槽，说账户都跑不赢沪深300指数，想知道市场咋突然就转变了？

确实，从今年以来，沪深300指数已经累计涨了8%，同期奇兵为4.94%，战舰为5.68%

涨幅不同，源于持仓组成不同，所以我们还要是看回沪深300指数行业分布

在2021年，沪深300指数编制进行了改革，将创业板个股调入时间进行缩短，试图进行转变。前大三持仓也从非银金融、食品饮料、银行，变成如今的食品饮料、银行、电力设备，似乎多了一份活力感

不过从指数反馈上，沪深300仍然甩脱不了大消费、大金融属性，毕竟相关持仓还是太多了，当时让不少人惊呼沪深300指数终于“变年轻了”并没有完全实现

所以只要消费、金融等权重股一涨，沪深300指数就差不到哪里去

什么导致最近大盘权重股这么强势？推手可能有两个

一是人民币大幅升值，疫后我们经济预期向好，多头集结

二是美元流动性缓解，12月美国CPI延续下行，美联储加息放缓，美元、美债双双回落

两个推手拉着北向资金提前开启了“年货买买买”模式，这一月份还没结束，就已经流入超千亿，比去年整年买的还多

大消费、大金融为代表的核心资产也重新成为市场风格主线。可以说，基本有外资身影的行业，最近表现都会很好

02 | 节后成长风

在外资大幅流入下，市场上大部分主动基（参考偏股混合型基金指数）开始有点顶不住了，相比去年还有优势，今年想跑赢沪深300指数就比较吃力了

当然了，也不用担心外资永不枯竭的子弹，毕竟人民币继续升值阻力很大了�外资动力被削弱下，市场还是要回到内资主导上

那么春节后市场会有怎样的表现？

从历史规律看�，春节后胜率最高的品种都是偏向成长板块，如公用事业、军工、医药生物、计算机、电气设备等，这些我们的两个投顾组合在配置上均有涉及

从历史走势看，偏股混合主动型基金指数也是长期跑赢沪深300指数的，说明只要行业优秀，长期看，方向一定是正确的

03 | 本周定投方案及收益展示

定投品种：本周同时买入银河战舰、宇宙奇兵两个投顾组合

以基准金额4000元计算，下周一买入银河战舰和宇宙奇兵投顾组合各1480元，总共2960元。

04 | 本周估值温度表

来看看目前A股与美股的估值情况，以后每周我都会更新如下的估值温度表

从市盈率看，当前估值比历史上70.56%的时候更便宜

从股债收益率看，当前股票的性价比要比历史上74.64%的时候更高

综上，给予A股股权投资“ 四星 ”评级

股债配置模型比例为：74%股票+26%债券

说明目前股票性价比较高，应适当多投资股票

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。