中信建投发布2023年大消费领域十大预测|2023-01-23

●热点聚焦
未来一周，市场重点聚焦海外。美联储进入议息会议前的静默期，市场寄望从经济数据中探寻美联储政策走向。其中，美国去年四季度GDP，以及12月PCE物价指数最为引人关注。欧洲央行最新动向不容忽视，欧洲央行行长拉加德及数位管委一周内将发表多次讲话。美股Q4财报季迎来高潮，特斯拉、微软、英特尔等知名企业将领衔登场。

中信建投发布2023年大消费领域十大预测。其中指出，白酒动销将逐渐修复，景气回升和优质标的价值回归将是白酒板块贯穿全年的主旋律；2023年将迎来交房潮，后周期需求及估值回升；全年猪价或将维持成本线以上，饲料行业至暗时刻已过，看点十足。

消息称苹果已经削减Apple Store以外零售渠道的非季节性员工，向百思买等商店工作的苹果零售渠道员工发出了裁员邮件。目前尚不清楚具体有多少非季节性员工受到影响，但这可能是苹果裁员的开始。

●宏观
中国社科院金融研究所副所长张明表示，2023年中国经济前景光明，经济增速有望从2022年的3%上下回升至5.5%左右，消费与投资将会取代出口成为经济增长的主要动力。中国金融市场2023年表现可期，股市表现有望强于债市，A股与H股均有机会。

摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示，今年可能全球不景气，欧美有准衰退的风险，但中国只要政策应对得当，不管是宏观政策保驾护航，还是微观上、监管政策上给企业吃定心丸，再加上走出疫情，可能会有一个“西方不亮东方亮”的年份。邢自强预计今年中国GDP增速可能会达到5.7%左右。

●国内股市 
申万宏源研究所副所长、首席策略分析师王胜认为，2023年A股市场一定有机会，但更多还是结构性的，因此投资者对未来的牛市还需要多一份耐心，预计下半年大概率还会有一段行情。2023年对房地产股票要更加注重阿尔法，关注真正能够把市场份额做大的标的。

中信建投研究所所长武超则表示，预计2023市场风险偏好将有所提振，市场资金也逐步从存量环境中走向增量，指数整体大概率是小牛市。看好成长赛道中的数字经济及大安全产业链，消费复苏，以及国企改革及低估值板块修复。

摩根士丹利证券首席经济学家章俊认为，在全球投资者寻找相对确定性较高的投资机会过程中，A股和美债在中国经济复苏和美联储货币政策正常化的背景下成为焦点，特别是A股经过前期充分调整之后投资价值更为凸现。疫情政策调整之后带来的预期改善和企业盈利复苏将推动A股市场形成戴维斯双击的局面。

华林证券CEO赵卫星表示，步入崭新的2023年，制约中国经济发展的多重因素有望迎来改善，在政策发力、经济复苏、流动性宽松“三轮驱动”的背景下，企业业绩有望触底回升，2023年A股市场将聚力上行。

富士康郑州科技园副总经理王雪表示，目前订单充足，生产状况已达到季节性峰值状态，且超以往水平。

●金融
公募基金四季报披露临近尾声。从净值增长率看，在全部可统计的主动权益基金中，嘉实互融精选、前海开源沪港深核心驱动以及嘉实港股互联网产业核心资产A暂列前三甲，净值增长率超过30%。

●楼市
克而瑞研究中心发布报告显示，2022年全年，全国土地成交面积14.6亿平方米，同比下降36%；成交金额4.6万亿元，同比下降32%。其中，土地成交建面降至近十年新低。报告指出，土地市场热度的回温仍将取决于楼市销售表现。今年6月份将是市场企稳的重要窗口期，在楼市尚未复苏的情况下，2023年土地市场规模仍将持续回落，整体热度将延续低位。

●产业
据中国铁路，1月7日至21日，节前春运15天，全国铁路客运量大幅回升，累计发送旅客10954.3万人次，同比增加2348.6万人次，增长27.3%，日均发送730万人次；国家铁路累计发送货物15592万吨，铁路货运持续保持高位运行。

●海外
日本首相岸田文雄明确表示，将更换日本央行行长，并将于2月向国会提交人事议案。

欧洲央行管委诺特表示，加息肯定还没有结束，有必要再进行几次大幅加息行动。在2月和3月，欧洲央行将各加息50个基点，5月和6月也会加息。

韩国国际贸易协会一项调查显示，43%的韩国大企业计划今年削减在国内外的投资。45%的受访半导体企业表示，他们计划2023年削减新的投资，在所有行业中比例最高。

●国际股市
知情人士称，美国芯片制造商Wolfspeed计划同德国汽车零配件供应商采埃孚合作，斥资超20亿欧元在德国萨尔州建厂。该厂预计将在4年内投产，有望成为全球最大碳化硅半导体工厂。

●外汇
巴西和阿根廷将宣布开始共同货币的准备工作，双方将在布宜诺斯艾利斯举行的峰会上讨论。