【01.12】【大咖】股市是经济的晴雨表？搞错了！

吴：今天请任泽平老师来聊一聊。我们先说货币政策，中国的M2在2022年是266万亿元，比2021年增加了28万亿元。你觉得今年的货币会放水到什么程度？

任：我有三个判断。第一是今年要全力拼经济，货币肯定是宽松的；第二，今年资本市场是有机会的，因为股市是货币的晴雨表；第三，今年房地产会大面积放松限购、限贷、限价。

吴：再讨论一下城投债问题。2022年各个城市土地拍卖很少，大量拍卖的土地70%是地方城投公司兜了底，但其实它们拿了土地以后也不开发。你怎么看？

任：这个问题在于大部分城投公司没有开发能力，所以最终还是会找开发商合作，或者土地会重新回到土拍市场上。我认为今年的房地产市场会出现分化式复苏——那些人口流出地，因为没有房地产销售的带动，库存继续积压，那些流拍的土地是消化不了的；而人口流入地，房地产有需求，能去库存，开发商就有了现金流，就会去买地，也可能去找有地的城投公司合作，这时候就能形成一个循环。