储能将成为成长领头羊

今天是12月22日，星期四

大家好，我是融融。欢迎收听《一学就会的基金定投课》。今天是12月22日，星期四。“冬至”在今天到来了。这也是全年最后一个节气了，大家今天千万别忘了，要记得吃饺子。

到了冬至，意味着一年当中最冷的时段来临了。天气寒冷，行情却并不冷。直播中讲地量地价市场很容易随时反弹，关键就是看哪个方向先弹。毕竟在疫情依然高峰的状态下成交量起不来那就只能是拆东墙补西墙了。

今天大盘早间一度收复了重要的60日均线位置，消费股特别是白酒食品饮料上涨。还有互联网在休息了三天之后继续大涨，自从政策转向，加上中美在在美上市的关系缓和，互联网平台从牛夫人变回了小甜甜，未来会像政策所说带来经济复苏，就业，国际竞争上发挥重要力量。所以该持有持有别着急。北向资金最近三天一直在买买买，买入金额还逐渐递增，周四净流入的金额，甚至是创出了本周之最。都在表明对于未来修复的预期。

但另一块成长板块特别是光伏由于硅料硅片降价连续下跌。在资金有限的情况下，大金融，大消费，然后才可能走到成长。但是要注意，成长也一定要是有业绩的真成长，比如储能。有“宁王”之称的宁德时代则发布公告表示，和一家英国新能源投资商签署了一份《全球战略合作意向书》。意向书的主要内容，就是准备推动公用事业规模储能的应用落地，这也是宁德时代首次与运营储能项目的资产管理公司直接合作，开创了行业合作新模式。而就在一个月之前，宁德刚刚成立了“储能发展有限公司”。

储能被成为新能源的最后一公里。放眼全球来看，储能行业正处于产业发展的初期，未来市场空间巨大，有券商机构预计，2021至2025年的储能市场复合年均增长率预计有望达到68% ，国家发改委与能源局也预计，到2025年末，我国新型储能装机规模将达到30GW以上，在那时也将形成成熟的商业模式，并将有望成为全球最大的储能市场。光大证券更是给出了“2030年中国储能市场规模1.3万亿元”的预估，高盛也对储能在中国能源转型中国的关键作用，表达了很乐观的态度。

而在即将过去的整个2022年里，储能行业领域境况可谓“冰火两重天”。一方面，各路企业均加大了相应环节的投资，跨界储能的企业与资本也是纷纷攘攘。除了宁德时代，亿纬锂能和欣旺达年内打造的储能项目，耗资都超过了百亿。跨界染指储能的上市公司，本行也是五花八门，像此前做食品、教育、环保的公司，也纷纷涉足。而另一方面，在供应链残酷考验下，也有部分企业业绩表现并不如人意，毛利下滑，甚至部分企业还采用了“劣币驱除良币”的价格战手段，而质量下滑引发的安全问题，依然在考验行业的未来发展。

今年以来，国内多家储能企业先后斩获储能大单，给予了投资者人更多信心。另外，近几年光伏成本快速降低及分布式光伏的广泛应用，使得家用储能近几年来发展极为迅速。目前，我国已经在着手构建新型电力系统，这个系统里，需要各类型的发电传输储能消费端互相配合。我们也可以把“家用储能”通俗理解成一个大号的家用充电宝。一端用控制器链接储能电池，另一端通过逆变器链接家用电网，平时储备一定电量，特别是在停电的时候，以备不时之需。此外储能设备还可以与光伏结合，实现太阳能用电。而由于近日，上海更新了峰谷电价政策，高峰时段电价在平段电价基础上，最高可以上浮80%，河南、江西、湖北等地在近两月也纷纷调整了峰谷电价政策。在迎峰度冬的用电保供压力加大，尤其是电价峰谷价差拉大后，将加速释放用户侧的储能需求。为了避免高昂电价成本的增加，会让我们普通居民安装储能的主动性和积极性更高。当前社会各界正在大力推进户用分布式光伏系统，也就是在我们每个家庭的屋顶安装光伏装置，然后把它储存起来，用于部分或全部替代日常电力需求，甚至多余的部分还可以上网售出。换句话说，家用储能够帮助我们降低电力支出，还能为储能市场打开了更多盈利空间。

而市场表现方面，储能板块去年全年接近80%的涨幅堪称惊艳，今年以来，尽管处于下跌状态，不过跌幅远远小于大盘十个百分点。同时从估值角度观察，31倍的市盈率和2.5倍的市净率水平，都处于历史地板级别。并且储能行业当前的低估值，是有较高的成长性来进行配合的，无论是ROE，还是净利润增速，目前都处于近三个季度的高位水平。不过需要注意的是，行业投资热度高涨的背后，现实情况则是近半数的行业上市公司在上半年的净利润，都没能实现增长，意味着龙头公司占据了行业大部分的红利蛋糕。对于这个行业主题，更应该从市场地位和业务分布角度，来精选龙头。而其中的多数公司，则终将由于资金实力以及行业运作经验的限制，很可能无法真正分享行业的重要红利。

最后说回大盘，影响大盘的因素，现在其实已经不在市场，而重在情绪。而从百度疫情搜索指数和拥堵指数来看，第一波受疫情冲击的城市正在进入“早达峰，早复苏”的阶段。像北京、石家庄、保定等11个城市的人员流动从本周开始，就已经在显著恢复。大数据预计在12月24日，也就是圣诞节前后，全国将有90%的城市会迎来疫情搜索指数的达峰，元旦前后则可能将在全国层面迎来人员流动的拐点。像北京的一些热门商圈，人流量已经复苏明显，开始出现了餐馆排队等餐的情况。地铁在热门高峰时段的发车间隔也都开始缩短，都意味着复工复产的人群正在增加。我们之前说过只有在出现这类人流量增加的迹象后，才值得期待实体经济的逐渐复苏。而在我们的生活逐渐恢复正常后，相关的经济活动也会逐步活跃起来，并有望体现在陆续发布的经济数据和上市公司业绩中。那些之前请假在家的基金及券商公司交易员们，接下来也会陆续打起精神，投入到工作中，届时的市场就更没有理由，不来一波真正的行情了。

以上就是今天的节目内容，希望给你的投资带来帮助。