【策略复盘】一致看好！大盘还有多少空间？（12.06）

大家好，下面是12月5号药师工具策略复盘

今天又涨的很好，这主要得益于近期多个地区防控政策也跟着进一步优化，随着放开路径清晰，A股宏观好转的预期降进一步增强。

大摩也是给出增持中国股票的评级，这是继2021年1月对中国股票给予持股观望评级之后的首次转变。

大摩认为现在A股估值便宜，盈利可改善，正处于新的一个牛市周期的开始。

当然不止大摩，其他外资机构也是纷纷给出了看好的声音，并且也都给出了一定的上涨预期空间，给予MSCI中国的上涨幅度大约在10%--20%左右。

我看了下这个指数，涨20%的话，也基本回到历史高点了。（图一）

哈哈，所以也别单纯看涨幅就说外资保守，毕竟这是对于大指数给的目标，囊括的空间样本大，相当于中国整个A股市场的涨幅了，对于个股来说，涨幅肯定不止如此。

近期外资看多A股，除了言论报告上的现象，还可以通过很多因素验证，比如港股的上涨，A股的外资持续流入，汇率的升值等都可以进行辅助验证。

扯远了，今天上涨的主线还是老三样，房地产产业链，复苏预期行业，以及中字头央企，也是有一个共同点，三者都是靠政策频繁推动。

主要聊聊前两者，虽然说的比较多，但还是提一下，参与前两者的话，最直接的房地产跟旅游行业，可能不是最好的参与方式了。

今天房地产ETF只上涨0.65%，但建材ETF上涨3.72%，银行ETF上涨2.56%

旅游指数也是如此，只上涨1.15%，这几天都比较一般。

这也是行情的轮动特征，先是从最直接关联的行业上涨，然后轮动到到较间接关联的行业，当然，如果后面基本面数据能得到验证的话，又会从新轮一遍。

现在还没到基本面数据能得到验证的阶段，所以我周末回复朋友的留言，搞A股的地产不如搞港股的地产，在A股更好是偏向银行或者建材。（图二）

虽然这一路上涨起来，也说了好多次上仓位，低估值要持有一些了，但肯定部分朋友看着行情上涨的阶段是不想买的，于是越等价格越高。

这个我也没办法了，只能说回调的机会也不是没有，比如放开后，大家都知道不是一帆风顺的，比如基本面可能有短暂的恢复不及预期，包括后续YQ数据的短暂爆发，到时市场可能也还会有一些“恐慌”的情绪。

剧本或许是这样的，现在低估值涨的比较好--等到出现这种情况后，开始回调--然后轮到景气成长板块开始修正这段时间的分化--之后整体宏观开始慢慢好转，两边都会迎来不错的表现

写着写着脑袋就转弯了一下....

所以还是两手抓吧，策略上，体验好一些，还是网格策略吧，类似刚刚上面提到不敢买的情况，网格满足条件就直接买上去了。（图三、图四）

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有基建工程，农业，银行，券商

基建工程卖出2格

农业ETF卖出一格

银行ETF买入一格

券商ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

今天申购的可转债，已经通过指汇盈微服务通知到大家了

明天有一只可转债申购

会通转债申购，正股为会通股份，公司主营业务为从事高性能改性材料的研发、生产与销售，是国内规模最大、客户覆盖最广的高分子改性材料企业之一。

主要应用领域包括家电、汽车等，3季度净利润同比增长319%

本次募资用于：年产30万吨高性能复合材料项目

整体来看，公司基本面一般。产品下游主要为家电，在房地产回暖下，对公司业绩可能会有一定的修复

综上，给予顶格申购，上市卖出评级

④股债收益差

现在股债收益差是5.71%，百分位88.64%

意味着整体市场的性价比要比88.64%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

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