【网格交易】兑现“放开”预期！旅游网格大量卖出（12.03）

一、本周市场点评

本周指数震荡上行，沪深300指数涨幅2.52%，上证指数收3156.14点。行业上看，本周多个板块飘红，消费者服务、食品饮料、商贸零售板块涨幅居前，而煤炭、电力及公用事业板块表现不佳。

本周北上资金流入较多，净买入约264亿，其中12月1日当天流入破百亿。

二、网格组合本周收益表现

本周网格组合收益1.21%，跑输沪深300指数1.31%

成立至今网格组合收益-1.35%，跑赢沪深300指数3.75%

三、本周网格组合触发情况

四、网格品种点评

①国防军工ETF（超配）

本周国防军工ETF跌幅0.39%。

11月29日，民航华东地区管理局向中国商飞公司颁发了国产大飞机C919的生产许可证，首架C919飞机预计将于今年12月交付东方航空。

C919取得生产许可证，标志着我国航空工业发展开始向高端制造转型，相关产业链还将带动复合材料、飞机起落架刹车系统、航电系统等等多个细分领域的成长，国防军工ETF中持有的相关公司也会受益。

②电力ETF（超配）

本周电力ETF跌幅0.28%

11月25日，国家能源局发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》和《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》的通知，基于现阶段试点省份运行情况。首次在国家层面对电力现货市场进行系统性改革，进一步优化电力价格调整空间

例如，2022年8月，山西、广东、山东的平均现货交易电价较基准电价分别上升了46%、42%和16%，展示了在电力供需紧张情况下，具备调节能力电源可获得的电价上涨空间

我们认为电力现货市场顶层设计的发展完善，将有助于兑现电能真正价值。利好具备调节能力的发电企业，提高盈利空间的同时，转型压力也会更低。

③芯片龙头ETF（超配）

本周芯片龙头涨幅0.48%。

据彭博社报道，知情人士透露，在苹果公司等美国客户的推动下，台积电在亚利桑那州投资120亿美元的新工厂。于2024年投产时，将提供4纳米芯片。

短期来看，本土半导体设备企业在手订单比较充足。而中长期来看，看好制裁升级下国产替代进程加速，而且随着消费类终端需求的复苏，行业有望重新回到景气上行周期。

④建材ETF（标配）

本周建材ETF涨幅1.14%。

本周，证监会射出“第三支箭”，打开了房企股权重组融资的闸门。此前，“上市房企重组与再融资”的政策工具，已被禁用了十二年之久。

政策层面接连发力，此前央行与银保监会先后射出了“第一支箭”（信贷融资）与“第二支箭”（债券融资），在房地产行业同样掀起了巨浪。

建材需求与地产是否回暖息息相关，在政策对房企的大力支持下，相信未来建材ETF也会迎来较好的表现。

⑤纳斯达克ETF（标配）

本周纳斯达克ETF涨幅0%。

本周三，鲍威尔在布鲁金斯学会发表讲话时表示，12月的政策会议可能会放慢加息的步伐，但重申恢复价格稳定还有很长的路要走。投资者对美联储主席没有发出更尖锐的信息而感到高兴，演讲结束后当日美股大涨。

⑥酒ETF（标配）

本周酒ETF涨幅7.73%，表现较好。

本周，白酒龙头贵州茅台宣布向股东派发特别红利。同时，公司大股东将利用分红所得资金增持茅台股票，同时还鼓励其它股东也增持茅台股票。

股王茅台愿意用真金白银的分红和增持来提振市场信心，这对白酒行业来说无疑是个重磅利好。另外，随着涉房企业再融资关闭的大门在4年后被打开，以及各地调整防疫措施，受益于可能产生的经济活动复苏，酒水股后续表现应该也会比较不错。

⑦医药龙头ETF（低配）

本周医药龙头ETF涨幅1.72%。

卫健委发言人米锋在11月29日国务院联防联控机制新闻发布会上表示，要科学分类收治阳性感染者，妥善做好儿童、老年人和有基础性疾病患者的收治和照护。要加快推进新冠病毒疫苗接种，特别是老年人接种。

与此同时，联防联控机制还下发了《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》。因此，与新冠相关的疫苗、特效药和医院建设等领域本周表现都较为不错。

⑧旅游ETF（低配）

本周旅游ETF涨幅11.03%，表现较好。同时由于对旅游预期较为混乱，本周一、周二和周四旅游ETF都触发了网格交易。

据联合国世界旅游组织报告，随着旅游业从疫情中持续复苏，国际旅游人数有望在2022年底达到疫情前的65%。

今年1—9月，全球约有7亿游客出国旅行，与2021年同期相比增长133%。压抑已久的旅游需求日趋强烈，信心不断提高，同时许多旅游目的地都取消了相关限制，所有这些都有力推动了国际旅游的不断复苏。

重要提示：网格组合仅限私房课的朋友参考，不作为任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。药师团队不保证以上网格策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。