【策略复盘】景气下滑又突发利空，真的是双重打击！（11.10）

大家好，下面是11月9号药师工具策略复盘

今天最惨的应该是歌尔的股东了，一字板跌停，收盘后我看了下，封单还有接近300万手，没啥意外情况，估计至少还有两个跌停。

先是昨晚传歌尔AirPods不良率造假三年，被苹果那边发现并取消订单，并且订单会转移到立讯身上去，并且提到歌尔的耳机工厂已经裁掉了大部分临时工

晚上歌尔发公告证实被暂停生产其一款智能声学整机产品。预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元

我今天也看了一些交流纪要：

歌尔的Airpods Pro 2本来是通过了测试，但一直有一些小问题，这次主要是出现在耳机胶水里面，导致良率达不到并且没有在规定的时间里面解决这个问题。叠加苹果采购部门上了一个美籍印度裔，新官上任三把火，所以查的比较紧，就把歌尔这个问题给摆上去了

目前基本可以确定的是airpods pro 2这块没后续了，其他业务还在正常运行，订单大概率是被立讯拿到。

整个事件简要就是这样，大概就是合规检查没过。

虽然airpods pro 2量比较少，其他业务还是正常的，但现在不确定的是订单取消是不是持续性的，比如后面真的被苹果拉黑了，甚至会影响到其他业务，也不确定后面苹果还会不会重新回来

在这样的背景下，叠加消费电子板块还是下行周期，情绪释放也会猛烈些，特别是现在的机构，都是拼谁跑的快，宁愿杀错，不放过的。

短期会按悲观的反应去估值，先看情绪宣泄到哪里吧，不好说，因为按照上面提到的，面临的不确定性可能不止短期，甚至中长期也无法去准确知道是什么样的情况。

VR/AR这一块不知道市场现在是怎么去估值，可能最悲观的就是单纯按这一块去估值算的市值了，如果知道是多少，那到时还可以有捞的一个锚定，跟某个火电一样，火电业务不算估值，直接算新能源业务的

但这可能就太悲观了，话说，个股炸雷真的很恐怖，随随便便就几个跌停。所以大部分人还是最好买基金，就拿今天来说，歌尔跌停，但其实我看了下，电子50指数跟消费电子指数都是分别跌了1%不到。

不过现在这两个指数的行业权重，消费电子的影响已经没那么大了，比如电子50的消费电子占比只有17%左右，半导体是大头45%

消费电子的也是如此，半导体才是大头。

所以指数的行业权重不会是一直不变的，现在买基金也不好直接躺平， 偶尔还要去看看最新的权重跟占比。

除了歌尔，房地产那边今天也有一些比较重要的消息，不过相比歌尔，房地产的是好消息。

具体是在人民银行的支持和指导下，中国银行间市场交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。

第二支箭可能大家看的有些迷惑，这其实是一个解决民企融资难的措施，一共有三支箭，分别是信贷，债券，股权，这次的属于债券，排第二，所以叫第二支箭。

这次针对的是民企，所以港股那些跌的最狠的那些民企今天反弹的比较厉害一些。房地产其实有一段时间没有政策出来托底了，这个看房地产指数的表现就行，之前一直有政策的支持还能够稳住，后面也是破位下跌，最近才是反弹了一些回来

房地产整个板块的投资机会可能不大，更多是寻找一些行业细分领域的机会，大家感兴趣的可以看看我今晚另一篇文章《大概率触底了》

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的芯片龙头，军工龙头

芯片龙头买入一格

军工龙头买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

今天上市的可转债，已经通过指汇盈和大家说了

广大转债开盘123.6，最高127.9，收盘126.2，收盘溢价率29.26%，低于我预期不少，这个估算的很一般了

麦米转2开盘125.1，最高126.3，收盘125.35，收盘溢价率41.26%，这个算边边摸到，比广大的预估的好。

④股债收益差

现在股债收益差是6.454%，百分位99.32%

意味着整体市场的性价比要比99.32%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

原创：指汇盈（原名股市药丸），1000+原创专栏文章，学习更多投资理财干活知识，欢迎关注~

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