【1018KIN早评】万华化学非常清晰的三大市场逻辑

昨天三大指数午后是震荡走强。

板块方面，

工业母机、仪器仪表、航天航空、

软件开发、通信服务、半导体、医疗器械等板块

涨幅居前；

光伏设备、燃气、电池、电力、煤炭、抽水蓄能等板块

跌幅居前。

教育板块全天大涨，

科德教育、凯文教育、国信文化、传智教育涨停

这是有什么支持课外辅导的消息漏出了吗

我不知道哈，瞎说的

总之个股涨多跌少，

两市超3800只个股上涨。

截至收盘，

沪指涨0.42%，

深证成指涨0.36%，

创业板指涨0.03%。

今天来和大家聊一聊万华化学

别再说什么

这家伙在忽悠散户接盘的傻话

兄弟呀，听我一句劝

抛弃掉你那些幼稚的，错误的观点

沉下心来，好好学习

别乱买股票，谨慎的定投指数ETF

几年下来，你老婆会感谢我的

每天我都会接到很多听众

公开留言或者私信的谩骂

我都拉黑屏蔽了，没啥好说的

有的人仅仅是因为我的声音就骂

哇靠，这些人有病呀，

投资不是你们这么玩的

听我好好聊一聊基本面

应该这么说哈

万华化学3000亿的市值

是完全不可能有所谓的游资控盘的

实际上超过500亿市值的公司

这个市场就没有所谓的镰刀设局割你了

都是你自己割自己

万华化学当前市场

最最清晰的三个逻辑

第一个逻辑我就说了

全世界就三个地方在规模化的量产化工原料

就是所谓的MDI和TDI

一个是日本和韩国

一个是欧洲

一个是中国

俄乌开打，天然气价格暴涨

注意，天然气不仅被化工厂

当成燃料使用

还被当做提供廉价的H元素

和N元素的原料来使用

天然气暴涨使得欧洲的化工原料

生产成本骤升

日本和韩国是跟着老美制裁俄罗斯的同盟国

同样享受俄罗斯能源管控的打击

老美让日韩制裁俄罗斯

但又按照市价将自家的LNG液化天然气

卖给日韩，

要知道，LNG的价格贵成马了

这导致日韩国内的天然气价格

也在攀升

跟着大哥去揍人

被对方抽了几个大逼斗子不说

回来还得把车钱和饭钱给大哥垫了

这也就叫做有病

那么只剩下与俄友好的中国

能够获得俄罗斯廉价的天然气资源

这使得我们的化工产品从成本上

就有了相应的优势

第二个逻辑

北溪被炸了，1号和2号统统被炸了

虽然俄罗斯放软话，说还有一条备用管

但是欧洲的政客被媒体和民粹绑架

被老美绑架，不敢和俄罗斯和谈

我说了，入冬之后

大量消耗天然气的化工产业

会关门大吉，实际上德国巴斯夫

在捷克和德国本土的工厂

已经在逐渐关停了

这已经不再是成本高不高的问题了

而是根本就不生产的问题了

那么这个世界但凡还在正常运转

对于化工原料的需求

那可是妥妥不会消减

而这些需求的订单，只会流往中国

第三个逻辑

我在西米团内部，早早的就梳理了

关于全球MDI和TDI的产能规划状况

全世界拿得出手的化工厂就那几家

科思创，巴斯夫，万华化学，上海联恒

亨斯曼，陶氏，锦湖三井，日本东曹

没啦，就这八家，没啦

但针对这八家公告进行梳理

我发现一直到2024年

只有万华化学有相应的产能扩张

而且扩张产能占22年底总产能的40%左右

而其他的G7完全没有任何产能扩张的计划

虽然在9月份，传出巴斯夫要在广东湛江

投资100亿欧元，建设全世界最大的化工生产基地

但如此之大的基地，哪怕第一期

建设和调产的时间加起来，至少需要3年

所以远水解不了近渴

要接下忽然暴涨的订单

看来只有万华化学了

最后我们再看看万华的市盈率

14倍，非常不错的水平

我预计就俄乌这种打法

或者说欧洲这一次被俄罗斯捏住能源的命脉

哪怕俄乌战争最终缓和

对俄罗斯的制裁也不会松绑

欧洲也不敢再大张旗鼓的用俄罗斯的天然气

这么一来

化工产业在欧洲极有可能逐渐凋零

全世界要承接这些外迁的产能

只有一个地方——那就是中国

也就是说

哪怕全世界对于化工原料的总需求不变

但是由于内部的市场份额结构发生了巨变

万华化学也会过上几年的业绩蜜月期

未来5年年增长20%不是什么大问题

要知道，过去15年

万华化学的净利润增速

都保持在30%以上

现在环境更好，产能还在不断扩充

没理由企业的业绩做不上去

10月25日万华的三季报业绩预告就出来了

我觉得业绩会不错

但是不能说会有多亮眼

北溪被炸是三季度末的事情

也就是说，万华业绩的高光表现

会在明年4月份的22年年报

乃至23年一季报的时候出现

而且明年一直到中报

我对万华的业绩增长

都非常有信心

要知道

我们在股市里面挣的

就是估值的钱，业绩只要一增长

估值就会下来

未来成长逻辑又那么清晰

市场没理由给万华一个14倍以下的市盈率

大家看好吧

好啦

今天就到这里了

我是你们的好朋友KIN

我们下个早知道再见吧