【投资晚报】两天惊天逆转，右侧信号出现时间？（10.16）

上周四晚美股从-3%到收盘+2%实现惊天逆转，但上周五晚美股又从+1%到收盘-3%。短短两天振幅就超过6%，这浓眉大眼的美股也搞一惊一乍，波动率不比咱们A股小。

数据来源：Wind

我之前跟大家说过，这次美联储大战通胀疯狂加息让美股出现难得的暴跌，将会是五年一遇甚至十年一遇的抄底美股的好时机。

但我目前仍然维持上个月的判断，美股目前可能尚未见底，我们的星际穿越组合（美股）将继续雪藏，我预计最早要到12月才会开放给大家购买。而且我为此额外准备了一笔资金，到时候我也会购买，至于金额大小，先卖个关子

PS：这个判断观点我会每月给大家更新一次，因为市场是不断变化的，我们做投资的关键是先做好大概的方向判断然后不断跟踪不断修正，在迷雾中找到正确的路

说回正题，上周四晚美国9月通胀数据还是再次超出了市场预期。CPI同比+8.2%，预期+8.1%，上个月+8.3%。核心CPI同比+6.6%，预期+6.5%，上个月+6.3%。

数据来源：tradingeconomics

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虽然因为能源价格和粮食价格回落，通胀数据回落。但是提出粮食和能源价格影响的核心通胀率却是创过去40年以来最高，主要是服务费和租金还在大涨�

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大家看�图，这是过去五十年美联储利率和美国核心通胀率数据的叠加走势图。在通胀率较低的时候，美联储利率的见顶时间多数都是比核心通胀率的见顶时间要早。但是当通胀率较高的时候，美联储利率的见顶时间就可能比核心通胀率的见顶时间晚。

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也就是说，如果通胀率过高，美联储为了彻底解决通胀高烧不退的问题，不让他有可能死灰复燃的可能，可能会在看到通胀数据明显回落之后，才会停止加息，采取“右侧操作”。

美联储对待通胀的态度是”右侧操作“，那么我们对待美联储利率拐点以及美股抄底时间的选择也可以是”右侧操作“。就是我们没看到美联储加息预期明确拐点我们就不急着抄底美股，不在左侧买入，等到确切拐点出现了，再买。

美联储猜不透美国的通胀，我们自然也猜不透美联储的加息拐点，只能是跟踪观察，美联储选择继续加，我们就继续躺。美联储选择停止加，我们就出发。

虽然说猜不透，但是我还是给一个预期大家参考，最早今年年底最迟明年一季度，我们可能会看到一些变化。

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A股这边就更猛了，周五基本是普涨，医疗指数大涨9.44%，很多朋友惊呼医疗指数差点都要涨停。哈哈哈我补充一点，指数其实是可以涨超过10%的，因为如今创业板和科创板个股的涨停幅度是20%，而医疗行业不少个股都属于创业板。创业板指数行业构成有23.4%属于医疗行业�

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众所周知，药师并不懂药，我就不针对医疗行业大涨发表意见了，投资要谨守自己的能力圈。不过我们梅林对医药医疗行业是有研究的，每周五是他上来跟大家沟通交流的时间，其实大家可以多去跟他聊一聊

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除了医疗行业，上周五光伏行业也涨得不错，光伏指数+4.57%，隆基这么一个将近4000亿市值的浓眉大眼午后开盘就冲涨停板了。据消息报道是美国暂停了对进口光伏电池组件征收反倾销和反补贴关税。

这条消息其实算是炒冷饭了，因为之前在6月就有传闻，拜登将宣布允许美国从泰国、马来西亚、柬埔寨和越南进口太阳能电池板，两年内不受关税影响。

我还是维持我在上周四写的观点，节后回来A股跌破3000点短期内其实已经形成技术上的超跌。跌破3000点后，市场整体的估值已经很便宜，很多资金都想着加仓抄底了。但是谁都不愿做出头鸟，你不买我不买，明天股价还能降200，所以之前成交量一直萎缩。

但是随着不断有三季度业绩预告出炉，有部分资金开始做三季度业绩行情了。比如隆基周四晚披露三季度业绩预告，2022前三季度净利润为106亿元-112亿元之间，同比+40%-48%。单独看三季度净利润为41.2亿元-47.2亿元，同比+61%-84%，环比+8%-24%，市场预期是38亿，略超预期。

看到隆基业绩超预期，有资金开始加仓隆基，而隆基又是行业龙头，其他资金看着隆基起来了，感觉其他光伏也不会差，于是开始买入各自看好的细分领域，有的买其他组件比如天合晶澳，有的买硅料比如通威，有的买设备比如迈为捷佳，之后便成了光伏行业的普涨。

我们部分行业的景气度依然不错，但目前影响A股的主要因素还是信心问题。

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