【策略复盘】大超预期，要止跌了？（10.12）

大家好，下面是10月11号药师工具策略复盘

3000点以下的第二天，虽然成交额只有5500亿，走的也比较纠结，但终于不再是泥沙俱下，暂时止跌了。

最近大家比较关注的“最后”一跌，其中观察指标之一的融资余额，我也在关注，昨天还算是大幅调整的情况下，融资余额开始出现没有继续下降的情况，继续观察一下看看。

而且市场对于披露的三季度业绩预告，也有了比较好的正反馈，超预期的业绩股也有了比较好的反弹。这个就像我前段时间说的，接下来大半个月手中的个股业绩向好的，持有体验会好一些。

比如动力电池的宁德时代跟亿纬锂能，昨天同时披露了业绩预告。

宁德时代预计前三季度净利润165-180亿，同比增长112.87—132.22%。扣除掉前二季度81.68亿，Q3单季度净利润在83.32--98.32亿元。同比增长155%-200%，环比增长24.82%--47.29%

继二季度后，继续超市场预期，当时二季度超预期的时候，股价次日高开低走，一路调整超30%，今天算是硬到最后了，收盘上涨5.97%

按现在比较保守的估算，今年利润超250亿，明年400亿左右，现在一万市值对应FPE估值只有不到25倍PE了，这个估值就不要说贵了。

亿纬锂能同样不错，预计前三季度净利润24.37–26.59亿元，同比增长10%-20%。扣除掉前二季度，第三季度净利润10.82--12.98亿，预计同比增长50%-80%，环比增长11-39%，同样是略炒预期。一体化布局产能开始爬坡释放了，会逐渐贡献利润。

市场一般比较关注这两个，前者偏龙头弹性可能稍微没那么足，后者弹性则更大一些。

再比如汽车电子的均胜电子，预计前三季度利润1.15-1.30亿元，同比增长534%-671%，扣除掉前二季度，单季度增长2.20-2.35亿元。无论是同比还是环比，均实现了大幅度的增长。

而且二季度疑似盈利拐点之后，三季度继续做实盈利反转的逻辑，股价涨停

这三家公司我都特意截图了叠加盈利预测之后的前瞻PE，主要是想告诉大家，经历过这轮调整之后，很多行业或者说股票对应的估值已经很低了，就连部分朋友一直吐槽的景气行业高估值，其实很多PE都在25倍以下了。

所以，这时候也不要那么悲观了，整体市场性价比是很高的。

再跟大家更新一下新的业绩预告：

新莱应材（材料制造）：预计前三季度净利润2.65-2.95亿元，同比增120%-145%

扣除掉前二季度1.56亿元，Q3利润1.09亿元-1.39亿元，环比增长43%-83%，同比增长109%-167%。

略超市场预期，这两天下跌主要是因为美国对华半导体出口管制措施的影响。看明天市场反应，大概率要反弹一下的。

云南铜业（金属）：预计前三季度净利润14亿元-15.8亿元，同比增长168%-203%

扣除掉前二季度，Q3利润7.03-8.83亿元，环比增长117%-173%，同比增长161%-228%

大超市场预期，明天也大概率会有所表现。

万泰生物（疫苗）：预计前三季度净利37.5亿元-39.5亿元，同比增216%-232%。

扣除掉前二季度，Q3利润10.57-12.57亿元，环比下降8%-22%，同比增长126%--169%

从增速来看很高，但如果从预告的区间来看，并没有很明显的超市场预期。虽然二价HPV疫苗生产与销售依然延续此前良好增长态势，但市场当前不太待见这个赛道。

光威复材（军工材料）：预计前三季度净利润7.5亿元，同比增长21.36%。

扣除到前二季度，Q3利润2.45亿，环比下降17%，同比增长33%，汇兑收益占了一部分

还行，不算特别亮眼。

.......

下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有旅游ETF，基建工程，智能驾驶，光伏ETF，消费ETF，创成长ETF，科创板ETF，A50ETF

成交记录太多了，就稍微粘贴一些吧

旅游ETF买入两格

光伏ETF买入一格

创成长ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

明天申购以及上市的可转债，均通过指汇盈微服务和大家说了

大中转债开盘111，最高116，收盘溢价率29%，不及预期，不过这只转债对应的正股基本面比较一般，打新的朋友正常上市卖出即可。

明天还有一只可转债上市

嘉诚转债上市，正股嘉诚国际。主营业务是为制造业客户提供定制化物流解决方案，以及全程供应链一体化综合物流服务

目前公司也在大力拓展汽车领域的物流业务，已与北汽集团和广汽集团等零部件供应商达成合作

本次发行可转债集资用于跨境电商智慧物流中心及配套建设项目

整体来看，公司基本面还不错，预计公司近三年净利润增长率为50%、28%、28%，增速较快

当前转股价值为75.07，给予52%-54%的溢价率，预计上市价格为114.10--115.60元

④股债收益差

现在股债收益差是6.31%，百分位98.04%

意味着整体市场的性价比要比98.04%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

......