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巴菲特用标普500的指数基金赢得了与投资人的十年赌约。这使我们认识到:更好的投资方法是购买管理费用很低的指数基金。
证券市场素有“七亏两平一赢”的说法,大量惨痛的教训告诉我们,大多数普通人并不适合买股票。证券投资除了自身要具备的天赋、专长以外,还需要对宏观经济的准确把控、行业发展的未来认知和标的公司的深入分析。股价是由宏观市场面、公司基本面、群体心理面共同作用的结果。没有时间和精力的投入,没有机构团队的合作,没有专业的趋势分析和科学地估值预算,很难取得令人满意的收益。
据统计,发达国家投资市场上散户的比例已不足10%,市场表现更理性、更平稳,投资者收益更也为理想。国内市场也逐渐体现出这一趋势。我们应该顺势而为,尽量将个人投资转为机构投资,由买股转为买基。
买基重在选人。现在市场上有成千上万只基金,如何选取几只,使我们获取最大收益,其难度不亚于选股票。有一个诀窍就是“选'基'就是选人”。我们可以把注意力放在选择成功的基金经理人身上。只要你用心分析就会发现,国内市场上有些精于行业选股、善于资产配置、注重风险管控、长期业绩优秀的基金经理,他们在A股投资史上,都创造过连续十年以上、年化收益率不低于15%,甚至20%的佳绩。在国外,如果你有幸在1965年买入巴菲特的伯克希尔产品,到2020年,你的年化收益率为20%,投资回报已达2.2万倍。
当然,基金投资也必须长期持有。
1.国内外投资环境不同,国外的证券监管环境远好于国内。 2.国内外基金的运营和激励机制不同,欧美有长期养老基金这种基石性的长期资金,国内基金大部分都卖给了追涨杀跌的老百姓,导致基金投资行为散户化。 3.好基金经理不是想抱就能抱的,为了追求更高的收入,有的奔私了,有的疯狂上规模,最后留下基民承担亏损。 4.在国内买基金,或许是普通投资者保护资产的唯一选择,但不要指望基金经理能带你发财。