【0922KIN早评】三千亿大白马暴跌，为什么呢？

昨天的大盘虽然并无大的波澜

但是西米团内部

惺惺念念的一些大白马

都跌的比较惨

比如迈瑞医疗

昨天一天就跌7.21%

到底怎么回事呢

从消息面来看哈

有市场传言，

迈瑞医疗今年8月

广东省海关出口数据表现不佳，

主要受影响的是监护产品。

不过马上

公司的内部人员表示，

目前仍未拿到海关相关数据，

而且实际销售数据与海关数据

存在一定出入。

从目前来看，

IVD体外检测产品的出口表现尚佳，

整体影响预计并不大。

我认为

又是子虚乌有的鬼故事

来听听KIN哥最权威的基本面分析

从最具体的动态来看

半个月前

迈瑞才刚刚发布了一项激励计划，

难能可贵的是

这项激励计划面向的是核心员工和技术骨干

不涉及高管，

业绩考核目标为2022年—2024年

归母净利润复合增速20%

今年上半年

迈瑞医疗营收153.6亿，

同比增长20.2%；

归母净利润52.9亿，

同比增长21.7%，

符合市场预期

过去6年

没有一年的归母净利润

同比增速低于20%

听音频的小伙伴

可以看一下我文稿中

万得的截图

我简单的用口播一下

迈瑞医疗过去6年的归母净利润

同比增长的数据

21年20.19%

20年42.24%

19年25.85%

18年43.65%

17年61.78%

16年75.90%

过去2000天里

兢兢业业的迈瑞医疗勤勤恳恳

蒸蒸日上

大家为什么会去惊慌失措

会去怀疑它呢

再看看迈瑞干什么的

简单来说

迈瑞医疗是卖大型的医疗机器的

比如ICU病房里的生命维持系统

比如大型的医疗影映设备

什么CT啦

什么磁共振啦

再比如体外检测设备

什么血球检测BC7500系列、

化学发光CL8000i系列等等

可以非常负责任的告诉大家

中国国内生产大型的

可靠的

先进的大型医疗器械的企业

就一家

那就是迈瑞医疗

迈瑞的竞争对手

在国内

只有美国的通用

以及德国的西门子

更难得的是

迈瑞医疗并没有躺在功劳簿上睡大觉

公司积极的云化

什么叫做云化

那就是迈瑞将自己的硬件设备

从底层架构上打通，

实现不同产品、不同环节

在同一家医院的

能够协同

能够融合

能够共同应用。

未来计划着

这些专业仪器内部的专业数据

能够在不同医院的相同系统中

打通

说白了

如果你在北京的一家医院

照了CT

不用拿片子

各种数据和参数都保存在云端

你去上海

医生可以通过云端的数据和医学影像

在迈瑞的系统中

做到远程协作

同步确认

迈瑞不仅在国内无敌手

它在海外也不断拓展自己的业务范围

今年上半年

公司海外新增400多家高端客户

这四百多家里

欧洲客户超100家，

发展中国家的客户超300家，

同时还实现近400家的留存客户

多品类的复购突破。

在地缘政治摩擦加剧的大背景之下

世界可能割裂成两个部分

未来发展中的新兴国家

大概率会根据各种考虑

放弃欧美国家的大型医疗设备

转而选择迈瑞的产品

迈瑞医疗内部的发展目标

定位2025年后

将逐步进入全球Top20的医疗器械公司

也是中国唯一一家

有希望进入世界前20的医疗器械公司

有人说

KIN哥你说得再天花乱坠都没用

一来

难道你这些基本面

机构都不知道吗

昨天迈瑞放量下跌

很多机构纷纷跑路

一定是看到了什么

散户看不到的信息

你就不用再为迈瑞洗白

二来

迈瑞都跌了2年了

跌回到2020年4月的股价了

你告诉大家价值投资

有两年股价还巨亏的票吗

根据大家心里这两个问题

我的回答是

大型机构当然知道迈瑞医疗的基本面

但是我说过

机构的目的不是帮你挣钱

而是让你投资过程

能够感到更加舒服

注意

挣钱和舒服是不一样的目的

所谓的舒服就是

行情差的时候

我别亏太多

行情好的时候

我能够比身边的人多挣一点

所以机构

会严格控制最大回撤

会计算夏普比率

所有的操作

不是为了帮你挣钱

而是让你爽

一有风吹草动

机构跑路很正常

因为现在行情不好

市场情绪极其脆弱

他们避险保平安

不让你撤资

才是他们最大的目的

第二个问题

我的回答是

迈瑞医疗的股价

前两年的一路飙涨

本身就不是一个正常现象

本来就是中国股市不成熟的表现

一句话概况就是

之前涨多了

你想

如果以最近的激励机制作为考量基础

内部的目标定在归母净利润年增20%

那就意味着

迈瑞医疗的市盈率在35—40倍

算是合理的

现在迈瑞的动态市盈率

是35倍

哪怕是静态市盈率

也只有40倍

我觉得算是比较合适的状态

我们换一种思维

来看昨天264块的股价

迈瑞一年的分红

10股分35块钱

这意味着

一股分3.5

如果你以264块钱的股价买进

那么迈瑞的分红率在1.3%

比活期存款的利率高一点

一年之后

如果它的股价还是264

我觉得你就不亏

但一年后

也就是23年9月底

迈瑞的估值将来到30倍

这就算便宜了

再不行

24年9月底

你再拿一年1.3%的利息

迈瑞的市盈率来到24倍

我不相信市场在24年的关口

看着一个在国内大杀四方

在海外不断攻城略地的成长性

医疗科技企业

市盈率只有24倍

迈瑞反正都拿两年了

再拿两年怕啥

基本面又没有崩

好了

今天就到这里了

我是你们的好朋友KIN

我们下个早知道再见吧