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收益预期的高低,是没有定数的,每个人定的预期都不一样,相对收益和绝对收益也不一样。因为股票是高波动资产,我倾向于用相对收益来定标准。比如说,我假定宽基指数年化增长率是8%,事实上历史上,宽基指数的年化收益率是高于8%的。如果你想要达到年化收益15%,那么年化超额收益需要达到7%。这是不是一个很高的水平呢?见仁见智,看人的。
收益预期应该定在一个合理值。预期太低了会局限住自己,预期太高了会给自己很大的压力。我在接触投资的最初期,定的目标是12%,这个目标是我早年在看一本书,《财务自由之路》的时候,书上提到的。书上认为,这是一个不错的收益率,那么我就会认为,这是一个不错的收益率。后来我在开始上基金课程的时候,听说年化12%是一个目标。我当时很怀疑能不能做到,也把这作为我的目标,或者说,这是我的初心。
我有没有达到年化12%的目标呢?从绝对收益来看,我是远远没有达到的,2021年到现在以来,是略亏损的状态。从相对收益的角度看,我2021年的超额收益仅仅1.5%左右,也就是没有达到年化12%的目标。今年投资体系做了较大的迭代和进化之后,我至今获取了大约7%的超额收益。如果按照这个情况推演下去,全年,我的超额收益大约是10.5%,也就是年化收益大约能按照18.5%计算。
事实上,我给自己定的一个比较目标是15%。而由于我事实上的目标偏离了相对收益情况下的年化超额收益7%,我追求更高的超额收益。所以7月到现在,我在做比较大的投资迭代和进化的时候,我是感觉非常累的。因为我发现,我离一个比较高的水平还有很远很远,我离那些投资了十几年的投资者,差距还很大。我没办法像他们一样做到熊市不亏钱,牛市赚相对高的超额收益。要做到这个高度,其实年化收益超过20%,在不知不觉之中,我以年化20%+为目标,这让我感觉很累。
幸运的是,我有效地觉察到了这个问题。我,或者说任何人都是,应该不忘初心。你是玩相对收益的,就好好玩相对收益;你是玩绝对收益的,就好好玩绝对收益,不要乱来,不要贪别人的东西。我的目标就是相对收益,年化超额收益7%,那么到现在,我已经完成了2022年全年目标,我可以停下来好好生活了。当然了,继续迭代和进化是必要的,但是这并不紧迫,我不需要埋头苦干地做投资。投资,并不是一件越努力就会表现越好的事情,有时候,过度的压力会带来适得其反的效果。
那么,就让我尝试一下松弛的状态吧。接下来迭代速度可能会慢下来,同时我可能会开始沉淀一些东西。
上面就是我的实际状态,和我的感悟。我希望大家也是这样,定的目标,要符合自己真正的状况,不要随便定目标。比如你希望做绝对收益的,然后水平也没多高,那么做股债轮动,年化收益6%就是一个不错的目标了。如果你做相对收益的,水平也没有多高,没有持续发现新秀的能力,那么不妨拿一些任职时间相对长的还算优秀的二线基金经理,年化超额收益定在5%左右就好了,不要贪,不要贪。
彼得林奇在13年间创造了年化29%的超高投资收益,但是,这与我何干呢?我只需要在13年间创造年化15%的中等以上投资收益就足够了,甚至低一点,12%到15%之间,稳住20年,足矣。
老师年化7个点卖什么基金