0298.【闲谈】几个稳如泰山的基金经理

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容名字叫几个稳如泰山的基金经理，来自财富严选。

价值型基金

今年到现在基本快过了4分之3了，从整个市场来看今年的行情确实是比较艰难，不过往往在这种艰难的时候，价值型基金经理的选手往往都有不错的发挥。

以我跟踪的几个价值型基金经理今年表现来看，我认为还是比较符合我的预期，普遍也跑赢了指数，比较突出的还跑赢了不少。

先总体看看几个重点关注对象目前的表现。

几个老价头

首先是今年为止表现最好的老姜，今年为止跑赢了19%，在同类排名里面可以说非常靠前。

相比起在行情亢奋时候的排名，我认为困难行情下更能反应基金经理体系的稳定性，所以这个老姜今年能有这个业绩我认为还是非常不错的。

从持仓来看，姜诚继续保持着行业分散+挖掘冷门股的特点，比如地产行业里面他买的建发表现就很不错了，当然还有逆向抄底万科，从目前来看都做得比较不错。

然后是华宝的老蔡，今年不声不色下其实跑赢了沪深300大概12个点，而且波动也是比价低，抗压能力还是很不错的。

老蔡的行业主要还是集中在金融行业上，不过挑选的品种买入位置安全边际普遍不错，所以整体的抗压能力比较强。当然，老蔡总体算是个擅长防守的基金经理，挖掘冷门公司的能力可能相对姜诚会弱一点点，之前买的完美世界我是不太看懂的，现在总算给砍掉了。

然后是国富的赵晓东，他的配置行业里面也是偏金融为主，另外包含一些制造业，老赵的表现没有前面两位那么稳，波动稍微大一些，不过也还是在可以接受的范围内。不过考虑到他也有很多金融股，所以我觉得他跟老蔡可能二选一比较好。

最后是大家熟悉的老曹，今年其实也是跟老赵差不多，中间的时候也有一段时间比较难受，老曹的金融板块比较少不过制造业相对比较多，所以作为补充配置还是可以的。

当下的投资价值

以上四个基金经理就是当前比较不错的传统价值型基金经理，他们对标的的估值要求普遍非常高，安全边际的意识也很不错。

至于他们今年业绩的区别，我认为大概有以下几方面。

首先从主观上来讲，姜诚这几年在选股层面上确实是有挺多惊喜，包括前面提到的地产公司。这可能跟他的行业研究分散程度和覆盖面广有关。而老蔡和老赵都很明显地在金融板块上会比较集中。

客观上来讲，则有可能是各个基金经理的配置在阶段性的市场中所受到的风格偏好不同，比如姜诚年初的时候还是吃了一波基建的风格，他其实也多次提到过短期的一些业绩表现会有运气成分。

最后，从信息交流来讲，姜诚因为在雪球上发言比较多，所以我们能够比较直观地去了解他的想法，这相比其他几个基金经理也算是更好的地方。

其他的基金经理在这方面做得比较少，所以我们还是更多只能从常规的季报和持仓来进行判断，不过考虑到他们的长期业绩表现，我认为也不用过于担心。