【策略复盘】三个博弈方向，该注意了（09.03）

大家好，下面是9月02号药师工具策略复盘

最近频繁跟大家说到高低切换，但可能大家还是有些乱，刚好最近看到中信建投策略有聊到了切换的方向，我结合起来整理一下：

简单把行情分为三类去理解：景气行业，博弈类行业（困境反转），防御类行业。

景气行业主要对应我常提到的，新能源（光伏，风电 ，新能源车），军工。

博弈类主要对应困境反转，比如航空旅游，猪肉等

防御类主要就是低估值了，包括银行，房地产，基建，保险这些。

策略观点提到，在当前经济调整并复苏较缓慢的情况下：

第一类虽然波动大，但只要景气不下行，绝不会被市场放下。

第二类是交易性资产。

第三类是阶段性平衡波动的资产。

比如当前市场风险偏好比较低，受疫情，汇率甚至美股波动的影响，短期第三类资产可能好一些。

第二类资产，作为交易性，是始终被关注的，也是当前景气资产的最大分流竞争对手。

第三类资产，上涨空间有限，在一些需要平稳市场情绪或者托底的时候会有所表现。

只要市场不出现大的系统风险，在三季度报预期行情之前，会回补到第一类资产。

道理大家都懂，只是实践起来就明显天差地别了。

今天做具体的资产分类，主要是告诉大家，事先要定好自己主要想做的是哪类资产，你可以均衡都持有，但不要想着吃完景气度的，再切换的时候，自己也能完美切换到。

定好资产后，再回到行业基本面，估值，以及位置的高低去看就会好很多，不同类的资产应对方法不同，这个至于如何判断，我平常在策略复盘里也都会提到

比如针对第一类资产，大家都知道光伏，风电很好，但其实我很久没有说过这两个行业逻辑了，光伏也就上周提了一句，指数再跌个10%左右？

更多主要是聊到军工，定投的也是军工，这三个行业景气度都很不错，但从涨幅，行业的短期预期，交易节奏来看，军工可能要更好一些，这周跌起来也相对抗跌。

比如第二类资产，困境反转的航空旅游，定义为交易类资产，主要就是靠交易获取差价来盈利了，因为行业个股都是亏损，没有好的盈利增速，也不太好去给估值。

只要还没真正困境反转，就还能继续按反转的逻辑去走，当然股价很多时候就比较随机，但整体都是受疫情或者政策影响。

比如在疫情反复利空大幅下跌的时候买入，等待疫情好转或者政策刺激利好的时候卖出，不过手动买卖需要有一定的交易能力跟拉开一定的档差，就比如我定投的旅游ETF

嫌弃麻烦的，就挂个网格自动交易就好

再比如第三类资产，估值很便宜，大家都很馋，但很多朋友都被套怕了，怕再进去又是吃套，那就用我教大家的简单粗暴的方法《风向有变，参与？》

就扯这么多，对了，今天定投进行了一下操作，把持仓的电池ETF换到了智能汽车ETF里面去了，当然，并不是不看好电池了。

在新能源车环节里面，我们相对还是比较看好电池的，只不过现在的电池ETF里面动力电池含量不够多，还有挺多的中游材料。

所以想了下，把电池换到同类型的智能汽车ETF（515250）里面去，这只ETF跟踪的是中证智能汽车指数。

买入的逻辑主要有两个：

第一个是汽车的智能化，这个主要是涉及使用体验上的，包括音响，座椅，屏幕等等

第二个是零部件的国产替代化，这个主要是电动车的组装环节上，打破之前少数企业垄断的行业供应格局。

这两个逻辑往后看都是较不错的，最近也是跟电池一样回调了下来，换过去也顺便定投了一份，后面跌了就再继续买点。

逻辑是这个逻辑，并不保证换过去，智能汽车走势就会比电池ETF的好，有些朋友做电池ETF网格的朋友，也可以跟我一样切换过去智能驾驶ETF（516520），网格我也开好了，大家可去网格工具自取，对了，定投跟网格切换过去对应的ETF代码不一样，但跟踪的指数是一样的哈，只是为了更好的做区别

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有酒ETF，旅游ETF，光伏ETF，创成长ETF买入一格

酒ETF买入一格

旅游ETF买入一格

光伏ETF买入一格

创成长ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投把电池换到了智能驾驶ETF，整体收益率查看�

③可转债打新工具

今天上市的博汇转债，已经通过指汇盈微服务回复到大家了

下周一没有可转债申购，也没有可转债上市

④股债收益差

现在股债收益差是5.94%，百分位94.64%

意味着整体市场的性价比要比94.64%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

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