【投顾组合】央行放水，布局方向？（08.20）

基金投顾组合周报

2022.8.15—2022.8.19

01 | 说明

目前我们推荐的基金投顾组合已经有四个，分别是固若金汤，稳如泰山，银河战舰和宇宙奇兵。

很多朋友平时工作忙碌，买了之后没时间梳理总结。所以我们每周给大家提供一份“基金组合周报”，帮助大家回顾梳理基金投顾组合的情况，以及对未来市场的展望。

02 | 投顾组合周涨跌幅情况

固若金汤本周涨幅0.21%

稳如泰山本周涨幅0.07%

银河战舰本周跌幅0.08%

宇宙奇兵本周涨幅1.25%

沪深300指数本周跌幅0.96%

03 | 本周重要事项点评

本周A股维持震荡下跌态势，两市成交额连续4个交易日突破万亿，大盘下跌了0.57%，上证指数收3258.08点。

以下是本周的重要事项点评：

①可能是由于7月的经济数据不太好看，在周一A股开盘前，央行意外宣布降息，MLF和公开市场逆回购操作的中标利率均下降0.1%。

“央妈”降息代表市场上的流动性增加了。而资产价格就像河里的船，流动性就像河里的水，央行放水自然就会导致资产价格水涨船高。

这里的资产既包含我们买的股票，也包含固若金汤和稳如泰山投顾组合里面的债券。总之，降息对股票和债券都是利好。

所以对仅持有债券的固若金汤投顾组合来说，在降息之后也大涨了0.12%。不要小看这0.12%，这已经是固若金汤平时差不多一周的涨幅了，相当于股票基金一天涨5%的水平。

（来源：指汇盈投顾净值查询工具）

②一直挨打的地产行业终于阶段性回暖了，本周地产ETF涨幅4.37%。

在8月18日越秀地产的业绩会上，林董事长认为在“房住不炒”前提下，将会出台更多支持刚性和改善需求购房的措施，之前的许多限制也都会放松。

根据央视新闻，多个有关部门近日出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行专项借款方式来支持“保交楼”。

其实早在周一就有市场消息称，相关监管部门与部分房企召开闭门会议，将为这些“示范性民营房企”提供流动性支持。

所以从种种信号来看，地产回暖的步伐都已经在慢慢靠近了。

随着地产在下半年的逐步回暖，我们投顾组合中配置的国企地产龙头、大金融及地产相关产业链的公司都大概率会迎来一波估值修复。

③概括起来，当下的情况就是货币继续宽松，但目前因为经济属于弱复苏，并非所有公司的业绩都能保持稳定增长，资金供给是过量的，但优质资产却是不够的。

换句话说，降息后我们很有可能进入“资产荒”的时代。

记得上一次的资产荒还是出现在两年前，也就是2020年疫情刚爆发的时候。当时全球央行为了刺激经济复苏，也是采取了降息。其中美联储最狠，甚至把利率降到了0%。

往后的故事大家都应该很清楚了。在全球央行降息后，不管是美股、港股还是A股，甚至是隔壁的越南都走了一波大牛市。

所以，为了迎接即将到来的“资产荒”，以及对中国经济复苏的强烈信心，那个神秘的男人在上次加仓100W后，周二又加仓了50W投顾组合。

当然，对比上次发车100万的位置来说，这次50万的买点高了一些。但现在由于“资产荒”的逻辑，货币极度宽松下钱不值钱，还是应该多买点优质资产。

另外，如果看指导大择时的神器—股债收益差模型，当前股债收益差百分位在91.01%，也就是目前股票的性价比要比历史上91%的时候更便宜，应该多配置股票。

（来源：指汇盈股债收益差模型）

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。