重磅数据披露，怎样从中挖掘下半年投资机会？

今天是7月15日，星期五

大家好，我是融融。欢迎收听《一学就会的基金定投课》。今天是7月15日，星期五。在昨天赛道股全面反弹后，今天三大指数都是冲高回落，尾市放量下挫，跌幅超过1.5%。上证50指数已经从高点连续下跌8%了，这一波市场炒的是疫情控制，复工复产，但是如果要真正健康的涨上去则需要强劲的经济数据支撑。毕竟股价的上涨来自于上市公司业绩，上市公司业绩要依赖优秀的经济环境。

看一下最新的经济数据。数据中最受关注的一项GDP增速2.5%，基本符合预期，毕竟34月份的疫情给经济造成了巨大打击，4月份消费服务业工业这些重要经济指标都是负值。目前数据离全年5.5%还有不小距离，所以要达成目标，下半年增速至少要在8%以上，这个目标是相当难的。其实面对美股的下跌，欧洲的下滑，咱们能做成这样真的已经不错了。而且面对这样的经济形势，下半年肯定还会出台更多的刺激政策。所以对于接下来的市场没有必要太过悲观。

具体数据上，“三驾马车”里，出力最大的，就是投资和出口。投资方面，二季度固定资产投资同比增幅高达4.2%,单月同比增速更是呈现逐月加快的节奏。体现了在经济下滑的背景下政策对于市场的大力支持。而在“出口”数据上看，上半年货物贸易净出口表现也超出市场预期，取得了57%的同比高增长，拉动了GDP增长。上半年最落后的马车就是“消费”。在二季度，尤其是四五月份当中，消费数据非常低迷，此后，在疫情逐渐得到有效控制，直到端午节开始，消费才显露了明显回暖的起色。

而这三驾马车在下半年的表现可能会有明显不同，这也是我们要重点关注的投资机会。出口方面海外主要国家都已经陷入衰退，出口方面很难有较高预期；投资方面依然会重点发力，最直接的方向可能是基建，包含部分老基建，但更多的机会在新基建。

而其实在三驾马车当中，潜力最大的，却是上半年落后的另一驾马车“消费”。因为，在二季度，尤其是四五月份当中，消费数据非常低迷，此后，在疫情逐渐得到有效控制，直到端午节开始，消费才显露了明显回暖的起色。在下半年当中，想要继续保持经济增速不掉队，发力点就更要寄托于潜力巨大的“消费”了。如果光伏风能这类品种能够回调，依然会是很好的买入机会，毕竟成长性赋予了未来更大的成长空间。

另外就是目前马车中上半年表现最差的消费很可能成为未来拉动经济的重点。但是关键一要看疫情的恢复程度，毕竟现在依然是个不稳定因素；二是目前数据上看大家仅仅把收入增长的不到1/3去进行消费，代表大家面临复杂的经济形势、高企的通胀预期，更愿意把钱存起来。这个时候就要看经济的复苏，居民的收入能够逐步回到正常轨道稳步提高了，毕竟有钱了不用鼓励大家就愿意消费，所以消费这条路可能会依然曲折，但是方向很明确。而且国家对于消费领域的支持也会给与更多倾斜。像西安市发放绿色家电消费补贴、山东菏泽发放两批汽车消费券等动作。部分区域更是直接具体到了政策利好的时间点，像北京就实施了“在今年年底前，新购新能源小客车，最高补贴1万元”的措施，意图很明确，就是要让政策到位，力保行业或经济增速目标完成。

另外今天的下跌和国外有直接关系，本周北向资金累计减仓220亿，周五当天就净卖出了近百亿。美国6月的通胀率已经高达9.1%，创出了42年来的新高，如此之高的增幅，已经进入了“恶性通胀”的范畴，美联储从撒钱变成加息，开始全球收割。持续的加息利息提升导致美元快速升值，吸引全球资本开始买入美元，此前流入其他国家的美元迅速回流美国，流动性压力骤升。那些抽血后的非美元国家经济增长压力骤增；欧洲就是最直接代表。最近欧元狂跌又见证历史了，兑美元居然跌破了1:1的水平，要知道欧元1999年推出的时候，兑美元曾高达1:1.6，一度被认为将取代美元，成为新的世界货币；而现在欧元历史上最严重的一次动荡，刚拉开序幕；欧盟下调了欧元区GDP预期；德意志银行称，欧洲最大的经济体正走向衰退；几国的大猫已经辞职。韩元兑美元创造了近13年的新低， 日本情况也差不多，最近四个月，日元跌了20%，日本财长和央行行长束手无策，只能无奈的表示，美元现在就是全世界最大的风险。这还都是发达国家，美元加息目前只是影响生活质量，但有些国家现在真的处于生死边缘。咱们中国做的已经非常不错。这些影响都是外部因素，关键还是要看我们自己的经济发展情况。

接下来市场肯定不像之前那么舒服了。上下震荡会成为常态，但是既然你对未来中国经济发展有信心，那么对于股市的未来就没必要太过担心。我们要做的也就是收益高的估值高的可以止盈一部分，而且可以趁着这个机会调仓换基，做好整体配置，但是依然要保留大部分仓位，别被每天纷繁复杂的信息乱了心态。