【策略复盘】超预期，机会来了？（06.16）

大家好，下面是6月16号药师工具策略复盘

美联储昨晚加息75个基点，暂时没有超市场预期的地方。受益于加息落地，今天整体成长板块较强，昨天拉动指数的大金融今天回落，导致大盘指数波动较大，回调0.61%

属于预期内的正常调整，回调压力昨晚有提到了。不过这个时候我是不打算减仓的，我们老板一直教育我：

不要轻易做择时，特别是小择时，因为小择时你还是要把仓位补回去的，意味着做一次小择时是要做对两次交易，一次是卖出，一次是买回来，那两次全对的几率就是25%，这是较小概率事件。

做投资就是要做大概率的事情，所以择时最佳做法是做大择时，就是在极低位置加仓持有，在偏高的位置减仓等待下次低位买入。

所以如期回落，当前整体位置还很低，我也没有减仓的打算，现在比较尴尬的是，低位买的价值仓位不温不火的，档差空间也没有。成长板块近期基本没啥回调，也没找到很好的时机加仓。

我猜这也是大部分朋友的想法。特别是仓位很低的朋友，焦虑会大一些，我其实还好，仓位挺足，等不到也没关系。

除了硬等，还有一个办法，就是想等的标的如果太贵，那怎么办，去找更加便宜的标的就行了。

比如光伏某些朋友觉得很贵（PS:我觉得光伏当前估值适中，还没到说贵的时候，现在的估值也就基本相当于去年六月份的估值水平）

适中，不上不下，也就意味着可上可下，这样看也是个尴尬的位置。

那光伏不行，就只能去看看风电了，而且行业属性还一致。说起风电，会不会跟去年一样有预期差的机会，因为行业背景很类似，去年也是光伏很贵，然后改去装风电了。

这个是有可能的，相比装光伏有成本压力，当前装风电的IRR性价比可能更高

抱着这样的思路去看了一下，整体观点偏改善预期，主要是指陆风，行业需求有可能超预期，比如：

①在一二季度装机量不及预期的情况下，三季度可能会有比较明显的回升

②风机价格大型化降本，风机招标价格一路下降，今年1-5月整体招标价格在2000元左右，这样的价格盈利压力已经相对较大，叠加当前大部分陆风项目IRR已经大幅超过最低要求收益率。电站降本需求欲望降低，风机价格后续有望企稳。

③行业招标量可能超市场预期，截止至5月底，风电招标量已经接近45GW（陆风占38GW，海风占比7GW），假设按照同等比例计算，全年风电招标量可能接近90GW（陆风占比76GW，海风占比14GW）

这样，就保证了明年的装机量（景气度）

③原材料价格预期回落，部分环节盈利改善，比如涉及钢材业务。

④海外市场大力发展风电

综上，整体有边际改善的同时，景气度明年仍然有望持续，是当前值得去关注的一个行业。

从估值来看，风电产业指数整体估值是比光伏产业要低。

不过细分到各个环节上就不太一样，要具体看，比如海风确定性最大，股价也是相对最强的，基本都在接近新高的位置了。

便宜有更大预期差的，主要还是去陆风环节找，但陆风整体增速会低一些，同时壁垒也没有海风那么大（卷，竞争激烈），毕竟便宜大概率也包含了一定的不确定性~

......

下面看工具策略的详细情况

①网格交易

今天触发网格交易的有券商ETF，旅游ETF，电子ETF

券商这网格收割的不错，昨天卖出三格，今天就买入了两格

旅游ETF卖出一格

电子ETF卖出一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率如下

③可转债打新工具

明天没有可转债申购，也没有可转债上市

④股债收益差

现在股债收益差是5.18%，百分位73.77%

意味着整体市场的性价比要比73.77%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

关于自动化交易网格，基金定投，可转债工具更多详情可以在药师笔谈底部菜单栏---网格定投--进行选择查看