【策略复盘】电池将迎来盈利拐点？（05.19）

大家好，下面是5月19号药师工具策略复盘

①网格交易工具

今天触发网格交易的有电池ETF，光伏ETF，旅游ETF，基建工程

光伏ETF继昨日卖出一格后，今天继续卖出一格

监控条件单有回落卖出的设置，今天也依然是在高位价格卖出。还不错，网格浮亏进一步缩小，即将回本。

今天不再是单纯某个环节表现特别强，而是整体成分股都上涨。昨天聊到有预期差的硅料反而是表现最好的。

涨幅大幅领先于其他成长行业，主要原因是昨晚欧洲提到的新能源投资计划，这个昨天只是稍微提了一下，今晚药师在大号写了，大家可以进去详细看看《2万亿计划》

简单一句话总结，就是短期光伏行业的景气度超越了其他成长行业。

电池ETF卖出一格

别看今天电池涨的没有光伏多，我算了下，最低点反弹幅度也有32%左右了，光伏加上今天的反弹大概是34%左右，两个行业反弹的幅度其实相差不多。

光伏有催化因素， 电池也有，汽车行业链复工复产（产销触底，逐步恢复）的刺激以及市场预期二季度会是电池的盈利拐点（成本下降以及电池涨价持续传导）。前者主要是反弹第一阶段的情绪修复，后者则更加重要。

盈利拐点，这个逻辑也是可以看见一些迹象的，上游碳酸锂虽然还在高位，但也有一些松动（回落至45万左右）。中游部分材料价格回落就比较明显了，譬如六氟及电解液价格已经由高点回落超30%。

基建工程买入一格

旅游ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率如下

③可转债打新工具

今天申购的杭氧转债，已经通过指汇盈通知到大家了

明天还有一只可转债申购以及一只可转债上市

福莱转债申购，正股福莱特，主营业务是各种玻璃产品的生产和销售。光伏玻璃收入超80%

一季度营业总收入35.1亿，同比增长70.6%；净利润4.4亿，同比下降47.9%

整体基本面不错，所处行业景气度高，根据券商预计22-24年净利润增速为40%，38%，27%，当前估值58倍PE，估值略贵

综上，给予顶格申购，130元卖出评级。

垒知转债上市，正股垒知集团，是中国首家上市的建筑科研机构，公司目前有外加剂与工程检测两大核心业务。

当前转股价值83.12，给予41%-43%的溢价率，预计上市价格为117.19--118.86元

属于建筑材料板块，当前有一定的题材概念，转债规模3.96亿，规模较小，明天有一定程度被炒作。我有一签，如果有炒作封板，我可能下周一才会考虑卖出

④股债收益差

后面每天新增更新我们团队刚弄好的一个股债收益差模型，主要是让大家参考当前整体市场处于什么估值水平：

现在股债收益差是5.57%，百分位88.06%，整体市场的性价比要比88.06%的时候要高，股票的性价比较高。

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