技术篇：什么是“年化收益率”？

【文稿：】

为了给今后的教学铺垫基础，今天来学一个常见又不太常见的指标：叫做“年化收益率”。准确的说这不是一个指标而是一个数据、一个具有参考意义的数据。

为了方便讲解，接下来我将年化收益率简称为年化收益。年化收益在股票市场很难看到，但在基金市场却十分常见，不信我举个例子：你一定看到过某某基金,七日年化收益1.6%的字样，如果你还是不信，可以打开手机中的余额宝，目前余额宝的七日年化收益大概就是1.6%左右。

其实很多理财产品都在用年化收益，很多人挑基金时也会重点关注这一数据，毕竟谁都想挑一个收益率高的产品....那么到底什么是年化收益？刚才说的7日年化收益又是什么？为了方便讲解，我们就从刚才的“7日年化收益”说起。

“七日年化收益”是以最近七天的收益为准，预估出了全年的收益水平。当你看到某个基金写着“七日年化收益”为3%，这意味着你现在买入该基金，一整年后的收益预估为3%。注意、我这里说的是预估，而不是绝对。

很多人看到7日年化收益3%时，误以为七天时间就能拿到3%的收益....你有没有想过：你拿七天就能有3%的收益，如果拿一年岂不是有156%的收益...你认为这种好事可能存在吗？7日年化收益指的是一年的收益率，只不过这个收益率是预估的、并非绝对。它是以基金过去七天的收益为参考，预估了全年365天的收益水平。

比如某基金过去七天的收益为0.058%，一年中约有52个“七天”，于是用

0.058%x52=3%，这个3%就是年化收益，准确的说是7日年化收益。除了7日年化之外，你偶尔还能看到30日年化收益，其中的道理都是一样的，它们预估的都是全年的收益率，而预估时参考的时间由最近的7天变成了最近的30天。

说到这儿你没有想过一个问题：1日年化收益如何计算呢？其实答案很简单，看看最近的一天的收益是多少，然后用这一天的收益X 365天就可以了，得出的答案就是一日年化收益率。

这里我再出一个思考题：你在同一只基金上看到了不同的年化收益，比如7日年化收益为3.5%，而30日年化收益为3%，请问你如何理解这种现象？如果你持有该基金一年时间，收益到底是3.5%还是3%呢？

首先你要明确一点，这两个收益率指的是同一只基金，而该基金一年后的具体收益谁也无法预测，无论是3.5%还是3%，这两个收益率都是预估的数值。一个是以最近7天的收益为参考、预估了全年的收益，另一个是以最近30天的收益为参考、预估了全年的收益。

两种收益率的不同只是因为预估方式的不同，并不是说哪一种更值得参考。事实上一年后的实际收益很可能既不是3.5%也不是3%，没准是3.6%，也可能是3.1%等等....所以年化收益只是一种大致的参考，一年后的具体收益谁也无法保证。

说到这有人肯定会问：“股票也能看到年化收益吗？也能看到7日、30日年化收益吗？”股票因为波动幅度较大、随机性太强，所以没有必要参考7日、30日等年化收益。或者说即便算出了7日年化收益，一年后的实际收益可能和当初的预估值相差甚远，所以没有参考的必要。预估未来的年化收益只针对价格波动较小，随机性较弱的品种，所以你通常会在理财类产品中看到“年化收益”字样。

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