现在金融机构走出去面临极大障碍:1、中资金融机构走出去时间较短,直接把国内政策用于国外事情上,往往不能满足企业的需求。2、国内的监管政策还没有做到很完善。3、银行内部要沟通的很好,帮助企业去获得融资。
全球化实际上是一个一体化的过程,在资金层面,要谈国际化资金如何給企业支撑。一体化涉及四个方面:1、外贸或在金融市场上的运作,不能把其单独割裂开来。2、在岸、离岸、境内和跨境的流动。3、本币外币的问题,必须是本币外币一体化。4、标准化问题。
并购资金来源于几个方面,一是内部资金,二是贷款,三是债券,四是企业的资本金,通过资本市场融资,五是其他基金公司和我们做个联合投资者。1、贷款问题:中国企业走出去需要很多银行支持。2、债券问题:企业做一笔大的交易时很难通过发债方式来解决。大量的做法是在海外买一项资产,买完以后在香港市场发一部分原债,因为香港的美元利率很低,在美元债市场非常好的情况下,不失为一种低成本的融资方式。3、股本问题:中国上市公司成为并购的主体,但不可以用股票作为并购支付工具。4、联合投资者问题,很多中资企业和财务投资者一起进行海外并购,好处是对方可能具备海外经营管理经验和资金实力,能够分担一些财务风险,几点建议:
1、在赦免国家,如在伊拉克或受美国制裁的国家,怎么进行风险管控?建议投保中信保、或者世界银行下面的多边投资担保机构MIGA,还有在欧洲的商业类保险公司,可以对政治险或某些商业险进行保险,大概每年百分之零点几的保费率,投保这些政治险和商业险,算起来很值得。
2、在并购计划中,要把融资作为一个非常有机的组成部分,一开始就筹划好。
3、一定要和资本市场进行对接。
4、政府非常支持企业走出去,政府成立的私募基金,包括中非基金以及集成电路基金等,都可以参与投资。在海外建厂,当地政府也会給一些资金支持,从各个方面减轻公司的资金压力。
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