【策略复盘】白酒消费又回到了原点（04.25）

大家好，下面是4月25号药师工具策略复盘

①网格交易工具

今天触发的网格交易品种有酒ETF，白酒基金，农业ETF，芯片ETF，电力ETF，基建工程，银行ETF，旅游ETF，A50ETF，创成长ETF，300ETF

酒ETF买入两格，白酒基金买入一格

今天这跌幅，基本把前段时间因为疫情拐点反弹的涨幅给消耗完了。

今天下跌后，有部分朋友问我，今年以来白酒业跌了25%左右，而一些景气度行业基本回撤在40%左右，怕白酒也会面临这样的跌幅，要不要先暂停网格？

如果单纯看年初至今的走势确实是的，但如果稍微拉长一些时间来看，以中证白酒为例子，最高指数点位2.1万，如今1.3万左右，回撤也基本接近40%了

从走势来看，20年10月左右买入的朋友基本不赚钱了，在之后的时间买入的，目前是亏钱的。

网格策略运行的时间要稍晚一些，从21年三月份开始，期间经历了卖完然后又重启的情况。今天回撤完，网格也就剩下几个点收益了。

所幸的是这一年多的回撤对于估值还是消耗掉了不少，又回到了30倍PE以下。

单纯看绝对值，也基本回到20年二三月份疫情底时候的估值了。而且从已经公布一季度报的情况来看，除了个别因为疫情影响低于预期之外，其他整体不错。近期还有各种促进消费的政策，一定程度上对于白酒股价也是变相提振支撑的

这时候我还是倾向先把网格买满了再说。

农业ETF买入一格

今天跌幅同样不小，虽然部分猪肉个股还积累了一定的涨幅，但如果看ETF的话，也基本接近之前的新低了，有快回到了原点。

看好猪周期的朋友，市场又给了回调买入的机会了。

电力ETF买入一格

电力是上周五提到的板块，算是短期逻辑比较强的品种，今天也被打趴下了，不过跌幅要小于很多板块。其中最强势的火电还是盘后几分钟才收绿。

整体性价比还是挺高的，现在的位置，就算后面行情整体下跌，大概率也是比较能抗跌的。如果单纯从稳增长以及低估值考虑去配置的话，除了我比较看好的银行，电力也是不错的，甚至我认为是可以替代基建去持有的。

基建工程买入一格

今天回调完，正式回到稳增长原点。这个过程也有一些原因导致的，疫情影响基建开工，政策短期少提及（更多提消费以及出口）等。

不过观点还是没变，如果5.5目标不变，稳增长大概率还是今年的主线，今年大概率还是有超额收益的，毕竟基建当前只是回到原点，不赚不亏，其他行业多的都跌了40%了。

银行ETF买入一格

今天同样撑不住了，板块权重股招行周五晚上再度爆出利空--原行长涉嫌违纪被查，同时一季度报业绩短期略微有些瑕疵，截止收盘，股价大跌8.64%，带崩了整个银行板块。

今年以来银行同为价值板块，也算比较强势。基金一季度对于银行也是增持的较多。

芯片ETF买入两格

旅游ETF买入一格

A50ETF买入一格

创成长ETF买入一格

500ETF买入2格

②基金定投工具

今天定投没有操作

③可转债打新工具

今天上市的明新转债以及申购的巨星转债，均通过指汇盈进行通知了

明新转债开盘120，最高128，最低114.60，受行情影响，正股全天波动较大，所以转债也同步波动。

明天还有一只可转债上市

友发转债，正股为友发集团，主营业务为：焊接钢管研发、生产、销售。

根据最新的业绩预告，公司2021年度净利润与上年同期同比减少44.74%到50.87%，主要因为原材料价格在2021年大幅上涨，同时下游需求放缓，产品毛利率下降较多，拖累业绩

当前转股价值72.63，给予46%-48%的溢价率，预计上市价格为106.04--107.49元

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