一普通投资者，砸了100万股亏了4万块！收到了上交所警示函，什么情况？

一个普通投资者，砸了100万股亏了4万块，K线图上留了个坑，然后平生第一次收到上交所交易监管警示函，这到底是怎么一回事？

来看看今天的热点，一笔交易亏4万，还收到上交所警示函！

以下为4月21日球友@蝴蝶结错了 在雪球APP发帖内容：

今天本来不想更新了，不是因为亏的多，亏钱我亏习惯了，无感，而是因为做了一件特别二币的事。郁闷得我一整天没吃饭。亏了钱还收到上交所警示函，赔了夫人还折兵。

事情是这样的，有些朋友应该知道我持有一只冷门的港股互联网ETF，持有100万股，浮亏大概25%。

早上开盘时，9：25分时我发现这只基金显示开盘价是0.738，而当时的净值大概是0.724，直接溢价2%左右。

条件反射之下，我做了一个决定：将全部100万股以开盘价卖出，然后等净值回归盘中再接回来。

然后习惯性地将100万股基金挂了跌停价卖出。依照我以往的经验，这100万股将会以开盘价卖出成交，因为我挂的是跌停价，所以在开盘价中成交等级也会最优先。

但我忽略了一件事，这是一只刚上市的小基金，基本没有流动性，没有流动性，没有流动性！

然后就发生了开盘的一幕，我这100万股卖单在开盘5秒钟之内瞬间击穿所有买单对手盘防线，我的最低成交价以0.681成交。

体现在K线中就是一根巨大的金针探底！

最后成交均价是0.69，一单交易莫名损失4万块钱！这钱亏得冤啊，冤大头就是我！

这事还没完，正当我在生闷气时，突然接到了券商客户经理的电话，说上交所给我发了书面交易监管警示函！上交所认为我恶意拉抬打压股价。

咱这小小散户也享受了一把游资大户的待遇，4万块钱买一把体验！

球友点评：四万块买个吹牛的资本，真值！

上交所监管面面俱到，细致入微

很多球友会好奇，哪些情况下会收到监管警示函呢？雪球君去上交所官网找到了异常交易监管规则，不得不说上交所的监管可谓面面俱到，细致入微。

根据《上海证券交易所交易规则》（2020年第二次修订），其中第六章“交易行为监督”里面列举了十三条异常交易行为和六条监管措施。

（一）可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量买入或者卖出相关证券；

（二）以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易；

（三）委托、授权给同一机构或者同一个人代为从事交易的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易；

（四）两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易；

（五）大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格；

（六）频繁申报或频繁撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定；

（七）巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的证券市场成交价格；

（八）一段时期内进行大量且连续的交易；

（九）在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易；

（十）大量或者频繁进行高买低卖交易；

（十一）进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易；

（十二）在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报；

（十三）本所认为需要重点监控的其他异常交易。

6.5 对情节严重的异常交易行为，本所可以视情况采取下列措施：

（一）口头或书面警示；

（二）约见谈话；

（三）要求相关投资者提交书面承诺；

（四）限制相关证券账户交易；

（五）报请证监会冻结相关证券账户或资金账户；

（六）上报证监会查处。

今天最后的热点，频繁择时难度大，恐慌卖出得不偿失

对于基民择时交易的问题，富国基金曾给出测算：基民的“操作”给收益带来的损耗率接近-60%！2016-2020年，客户由于投资行为将最终的投资收益拉低了11.61%，且在大部分的年份中都是负影响，印证了那句“一顿操作猛于虎，一看收益负十五”。

这个数据的启示是，不能只把目光聚焦在市场和基金，还是要重视投资行为本身，毕竟，一切的一切，都源于人性。

面对较为剧烈的市场波动，很多投资者会倾向于采取择时的操作来追求更好的收益。然而数据显示，在2010年以来的2819个交易日，猜中涨幅最大的5天、10天、20天、30天的概率分别只有0.2%、0.4%、0.7%、1.1%，如此小的概率，可能次次命中吗？更为重要的是，若是错过了，收益率会大幅下降，甚至从217%跌落至-5%。

基金投资的收益是非线性的，80%的时间在等待和煎熬，剩余20%的时间在收获。所以要学会坚持和守候，不以涨喜，不以跌悲，耐得住寂寞，守得住岁月。

好了，今天的六点半热评就到这里了，祝大家在股市发大财。