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不管是个人还是机构,都希望能实现成功的长期投资。
那长期投资的关键要素有哪些呢?
首先,要有一个正确的、符合自己需求的投资理念。
投资理念,其实有很多种。投资并不是只有一种方法。历史上长期收益比较高的投资大师,往往都有自己擅长的、长期可以获得不错回报的投资理念。
(1)价值风格
例如价值风格,代表是巴菲特和他的老师格雷厄姆。
格雷厄姆是价值风格的祖师爷,擅长的主要是低估值投资的方式,挑选市盈率市净率等较低的一篮子股票投资。
巴菲特继承了格雷厄姆的投资风格,但也吸收了费雪、查理芒格对企业质量的追求。
巴菲特投资的很多公司,盈利能力也就是ROE比较高,同时巴菲特会耐心的等待这些公司出现低估机会的时候,再买入。
除了价值风格这一脉,也有很多其他非常成功的投资理念。
(2)均衡风格
例如当年美股最知名的基金经理,彼得林奇的均衡风格。追求的是性价比,挑选成长性比较高、估值又比较低的股票。
彼得林奇最辉煌的时候,管理规模接近千亿美元。这还是在20多年前。
放到现在,相当于一个基金经理管理上万亿规模。
把握节奏