货币的传导和经济周期

货币的传导和经济周期

数字货币是和全球经济息息相关的，了解全球经济和运行周期，能帮助我们更好的掌握投资时机。我们八分钟区块链会员群里的同学也是深谙此道，希望可以从宏观角度学习一下。

我们都知道，因为新冠疫情，美国疯狂防水，放的就是钞票咯，那么我们从货币传导的角度串联出一条线，观察一下经济周期。

第一层传导，肯定就是货币了。主权国家印钞票，货币超发，就会导致贬值。除此之外，这个国家的主权遭到打击，也会导致货币的贬值。比如说当前的世界霸主美国，它要制裁哪个国家，首先肯定是经济制裁，那这个国家的货币就会有一定程度的贬值。

除了货币超发，主权遭到打击，还有哪些可能呢，就是突发事件，比如新冠疫情，在哪儿爆发，什么时候爆发，这都是不能预测的。那怎么办呢？别着急，我们通过传导机制，继续把它串联起来。

如果遇见突发事件，首先变动的就是汇率。比如这次新冠疫情，美国印钞票，那大部分人马上就能想到的是美元肯定是要贬值的，相对应的，其他的货币就会升值。

货币是有金融属性的，就像跷跷板一样，如果一边贬值了，另一边就会升值。给大家十秒钟时间思考，跷跷板的另一面，除了其他国家的主权货币，还有什么呢？

答案来咯：黄金，电子黄金--比特币。

回顾一下第一层传导的机会：汇率变动的影响，最轰动的例子就是1992年索罗斯做空英镑，赢得了他人生有史以来最大的一次赌注，原因是他看到欧洲经济共同体于1979年制定的汇率机制有漏洞。

如果你能敏锐的捕捉这一层，就能提前在跷跷板的另一头布局收获。

第一阶段结束，该发的钱发了，大家拿到手了，我们继续跟着兜里的钱往下看。手里有了货币，而货币本身很难产生被动的价值，它不是权益。这时候大家就会想到再次分配，让手里的钱，好歹出来点利息。大家会想怎么样呢？大部分人首先想到的肯定不是创办个企业啦，投资个生意啦。当然企业家除外。我们普通人，首先考虑的是在便捷的条件下产生收益，注意，是便捷的条件下，就是相对灵活，这时候不是投资房子，你急用钱，不能掰下来一块儿卖了对吧。这时候，货币就会来到股票，期货等权益类市场。首先是有一定收益，其次是便捷灵活。所以在第一阶段波动后，权益类市场会跟着产生波动。

回顾一下第二层传导的机会，货币来到权益类市场，如果你能提前布局，能抓住机会，会有不错的收益。

在这里有个小问题，在不同的经济体，有不同的政策，比如咱们中国吧，并没有印钱，是不是就不符合这个规律了呢？

在这里，我先请大家观察一下自己身边切实发生的事，是不是有很多亲戚朋友开始杀入股市了呢？是不是父母都开始在支付宝买基金了呢？

其实这个道理和市场原理类似，市场即使没有生产力大规模的上升，也会日积月累的增长。咱们兜里的货币也是一样的，没有政府印钱发钱，勤劳的人们也是会有积蓄的。

第三阶段，就来到了实体经济和生产资料。这时候第三阶段和第二阶段是有一定重合和联动的，并不是非常清晰的，走完第二阶段，结束了，来到第三阶段。当我们在第二阶段，把手里的钱分配到了权益类市场后，也就是说我们把下一次的分配权交给了企业。

为什么这么说呢，我们买的股票，买哪个公司的，是不是就把钱给到这个公司，我们买国债，就是把钱交给了国家，买地方债就是把钱交给了地方政府。不管是国家，地方政府，还是企业，通过权益类市场拿到的钱，就要扩大产能，企业要扩大生产，国家政府要继续建设发展。大家都需要原材料发展，这时候原材料就开始波动了，比如前段时间的原油啦，铁矿石啦金属啦，都在涨。但你观察一下就会发现，当原材料在波动的时候，股市表现就比较一般。这就说明，第二阶段和第三阶段虽然在联动，但还是有一个侧重点的。

回顾一下第三层传导中的机会：从权益类市场到原材料，再次分配权交给了企业或者国家，发展的需要导致原材料的上涨，提前布局相关领域。

至此为止，咱们现实已经发生的事，套用到咱们的刚才总结的阶段中，一一兑现了。那么下一阶段，就属于未来预测了。

第四阶段，属于未来。

现在我们转换到生产者的角度。咱收了投资者的钱（就是人家买了股票），为啥收人家钱啊？那肯定不能卷钱跑路，咱得想办法好好发展对吧，买了原材料，准备大干一场了。这时候发现问题来了，都要发展，都买原材料了，原材料涨价了。这时候如果咱的产品赚得多，比如说咱卖一百块，成本就20，原材料涨涨价，成本到30，对利润其实没有多大的影响。物价都涨，咱的产品不涨价，反而能增强市场竞争力。

但如果产品的利润空间很低呢？100块的产品，成本本来就60，原材料一涨价，成本变成90了，这活儿真是没法干咯。

说到这里，做实体的同学们是不是深有感触了？很多企业厂子生产线摆在那儿，有订单上门也不愿意接，除了原材料上涨，再加上运营消耗，利润空间被压的太低，甚至都要赔钱了。

资本是最聪明的，会用真金白银投票。这时候我们就能观察到，资金会向高附加值的产业上流动，例如，高科技，服务业。所以这将会是未来一段时间资金的流向。

资金流向高科技和服务业之后，还会发生什么呢，第五个阶段是什么

教育，房地产

为什么这么说呢，我们从人性出发，不管是在哪个阶段，第一阶段资产得到升值，再做后面阶段的投资也好理财也罢，聪明的人总是要变现，这个时候就要改善自己整个的生存环境，这就是对房地产的需求。那对子女的教育也是改善也是对人生存的基础提升，未来和当下都是相辅相成的，而教育，当下是不可能都在线上完成的，和住的区域有关，这就是学区房的由来。

那是要炒房吗？别着急，我们接着往下看

一旦传导到了教育和房地产，几乎就要牵扯到所有的行业了。房地产本来就是由大量制造业支撑的，从钢铁，到家电，到智能化，到周边的基础设施，水电燃气等等，还会牵扯到银行，甚是还会有医疗养老。如此复杂庞大的体系变动，一旦处理不好，就会全面崩盘，出现危机，又回到了第一个阶段，多发货币救市，通胀，又一轮的传导。

从货币层面看，到这一层，就算是周期结束了。并不是教育和房地产有多大的影响力，而是从技术，数据，还是人的心里层面，都算是结束了一个周期。

到了房地产，大家就熟悉了。各国都有历史可以参考，08年美国次贷危机和日本房地产的崩盘。这都是非常惨痛的教训，对经济的影响非常大，有本书就叫《失去的二十年》，讲的就是日本的经济崩盘。那我们中国的房地产现在是否存在泡沫呢？到了这个阶段，我们中国，在用强大的宏观调控来延长这个周期，如果可以拉长时间，慢慢消化，平稳的度过，大家都是可以接受的。一年亏十万接受不了，如果摊到十年里呢？是不是好受一点。

好了，本次课程到这里就结束了，大家如果对其中提到的案例想详细了解，可以留言，我会继续做详细的解说。