【行业观点】今天加仓了三个行业！（01.14）

最近虽然很惨，但作为生活中含辛茹苦，股市里挥金如土的股民。早上起来还是把为数不多的子弹给打了出去，买了点食品，电池，军工行业。

①食品买了0.5份，把前面减仓的开始买了点回来

现在持仓一共6份。虽然上两次减仓算减在阶段性高位，但减仓的份额两次加起来也才一份，回过头看，肯定是嫌弃仓位卖少了

当时减仓也没有想到接下来会回调那么多，只是觉得各种导致上涨的因素已经逐步提现，包括食品整体提价，成本降低，春节旺季等，而估值已经开始不便宜，那就逐步卖点，当时怎么想的就怎么去做了。毕竟股市里面，谁也无法准确预测到走势

卖完之后回调的有些快，这时候就不是考虑继续卖出了。而是考虑把卖出的仓位给买回来。估值当然也没有很便宜，当下对应2022年底PE为33.62倍，但也回调到我认为的合理估值区间内了

每次下跌总有不好的消息，包括传闻高端白酒消费税引发的情绪下跌，但市场可能更加担心疫情影响下的消费行业业绩不及预期的问题。这暂时是无法知道的，所以今天就只买了个0.5份

做消费，白酒，食品网格的也不用担心，普遍也就买了40%不到的仓位。继续回调会继续买~

②军工ETF继续买了一份，曾经阶段性最低点成功抄底，但后面因为比较看好军工，在回调的阶段还是忍不住继续发了几车，由于发的位置都比第一次高。通过这样神奇的操作，成功把定投的盈利扭亏，现在浮亏1个多点。

有朋友问，为什么军工估值那么高，你咋还继续买呢？确实，回调下来都还有66倍的PE，无论是看绝对值，还是看百分位都不算便宜

而且我还知道，虽然自从十四五规划出来后，军工已经正式从题材路线走向成长路线。由于军工业绩难以跟踪，市场始终不愿意给太高的估值抬升空间，同时主要做的是季度业绩行业为主，每次涨到75倍PE左右，就会停止上涨，而后风吹草动，就容易回调，我算了下，已经是第四次了

那为什么没有按照这个估值规律进行减仓呢，而是下跌时候买入？因为，这可是我第一个以景气度定投命名的品种。从名字也能看出我们对军工的信心啦，因为有信仰，所以一直拿住

指数的估值看上去比较高，主要是成分股以及军工行业性质决定的，从成分股看，十大权重里面包含的大权重会比较偏军工下游，譬如航发动力，中行西飞，中航沈飞

从军工产业链环节看，下游从合同负债和预收账款增速来看，属于整个行业增长最快的，但其中部分订单是包含了一段时间的（2-3年）所以业绩不会在短时间释放那么快。短时间盈利增速虽然会慢一些，但市场会预期后面有较大的业绩释放，给予的估值就会偏高一些。

大家看下面这张图就能看出来了，主要看右侧，可以看到主要是主机厂以及部分材料的估值会高了一大截，部分中上游元器件是估值最低的，部分从今年底的估值来看，已经在30PE以下了，这部分跟市场预期的情况可能会有预期差

所以，我会觉得指数比较偏向下游的权重，给的估值是要高一些，然后中上游的估值比较合理偏低，综合下来，这才是我没有减仓的主要原因

不过随着我定投的份数增多，后面市场还是按照这个规律走的话，到时上涨上去，我也看着估值逐步减些仓位吧，毕竟当前环境，股市短期也没有太大拔估值的空间

③电池ETF我也买入了一份，是我新买入的一个行业，一共买了两份，时间档差都算没有隔开。

行业逻辑刚说完就不重复了，你们看回我上周在小号发的文章吧：《看好电池行业的两大逻辑？》

当前估值仍然谈不上很便宜，不过从最近部分锂电公司发布的业绩看，整体景气度还是不错的，那么换个角度，可以认为下游电池的景气度也不会差。所以，先提前左侧布局一些仓位吧

今天一次性发了三个通知，可能有点多，但不用担心，后面短期发车频率会降低了，当前市场环境比较乱，先多观察为主。叠加我是把子弹基本打光了，老板月底才会发年终奖，现在没有钱加仓了。不知道你们还剩多少？