北交所开市，投资机会如何把握？

立即加入XiMi团，深入学习>>

立即加入XiMi团，深入学习>>

今天是11月15日，星期一

 投资者朋友们大家好，北交所在今天正式开市。上市首日，共有81家公司共同登陆，其中10只为新股。首批新股高开高走，盘中涨幅均超过了60%，并触发“临时停牌”机制，其中涨幅最大的个股是同心传动，盘中最高涨幅超过了500%，那么，我们普通投资者如何参与北交所的投资呢？交易门槛和交易规则，和二级市场之前发行的个股有何不同，今天我们来聊聊这个话题。

之所以北交所热度极高，主要在于其战略定位和赛道分布。北交所定位是支持“专精特新”，行业分布处于科技赛道的“小巨人”。交易规则十分灵活，在北交所上市的个股，涨跌幅限制放宽到了30%，并且新股上市首日不受涨跌幅限制。同时北交所竞价交易单笔申报数量最低100股，在此数量之上的申报可以1股为单位递增，申报上限为100万股。也就是说，股民可以采取诸如101股、102股这样的数量，申报交易。

不过，普通投资者想要参与的话，需要满足两道投资门槛：第一，参与交易需要有两年及以上的股票投资经验。这条标准，大多数股民，应该都能够达到。另一条标准，就是在申请权限开通前的20个交易日，投资者的证券市值或账户内的日均资产，不低于人民币50万元。这两项准入标准，和科创板的门槛相同，与创业板的10万门槛相比，要求则略有提升。不过和之前新三板创新层与精选层，80万到100万的准入门槛相比，则有所降低。如果你之前已经有了新三板的投资者资格，则可以自动获取北交所的参与资格。

数据统计显示，目前可参与北交所交易的投资者在400万户左右，而当下中国股民的数量在1.6亿左右，意味着，只有不到3%比例的投资者，才符合北交所的门槛要求。不过，达不到市值要求，并不意味着，我们将失去投资北交所优质上市公司的机会。因为“北交所”主题基金，也可以让大家，获得投资北交所上市公司的机会。

具体来看， 和“北交所”相关的主题基金，已经正在发行和等待审批的路上。刚刚获批的首批8只北交所主题基金，成分股的含量，就比较纯粹，在股票资产中，将有不低于80%的比例配置在北交所主题上市公司中，预计有望在本周开启认购渠道。我们普通投资者只需要1元钱，就可以借道主题基金，参与北交所优质资产了。通过这份获批基金的名单不难发现，像华夏、南方、大成、易方达等头部基金公司，都非常积极地参与这类产品的发行。

相对于其他类型主题产品，“北交所”主题基金具备三大独特优势。第一，行业空间成长性高。北交所大部分企业集中在中高端装备制造、新材料、新一代信息技术等中高端制造领域，是未来经济高质量发展的重要支撑力量，整体盈利能力突出。从研发支出来看，多数企业深耕细分领域，专业化程度高、创新能力强，超六成北交所公司去年的研发支出均同比增长，研发投入处于较高水平。在培育中小企业不断发展壮大的政策推动下，这些“小巨人”有望迎来更广阔的成长空间。

第二，规模小，估值风险低。以上市首批公司为例，规模较小是这批公司重要特征。10亿元以下的公司占比，超过1/4，意味着大部分上市公司的市值仍处于“小型独角兽”的角色。北交所的上市门槛为2亿元，而科创板、创业板上市门槛基本在10亿元以上，体现了对中小型企业更强的包容性。而从业绩估值情况来看，上市首批公司的市盈率中位数低于30倍，其中有42只个股，也就是超过半数的公司，市盈率不足30倍，并有9只个股的市盈率不足20倍。和新能源、光伏等热门成长赛道主题相比，估值风险较低。

第三，封闭运作，充分发挥基金经理能动性。这类基金普遍是以“两年定期开放”方式运作，设置了两年封闭期。意味着配置这类产品的资金，放在里面，需要有两年的锁定期。在机制上避免了投资者盲目追涨杀跌，“管住手”的同时，也给予了擅长中长期投资的基金经理，更多的封闭运作期。基金经理可以从容按照自己的投资计划来操盘，不用太担心短期基金规模与净值的波动，投资眼光与目标，也更能立足于放眼长远的投资规划，有利于基金取得优良的中长期投资业绩。

投资策略方面，在选择“北交所”主题基金时，有两点注意事项。一方面，我们要理性看待基金净值波动。由于北交所个股的涨跌幅限制为30%，意味着北交所的个股，也是A股市场里潜在波动幅度最大的一个群体。因此，一旦遇到市场剧烈波动，那么这类基金的净值，波动幅度预计也会较大。

另外一方面，还需要注意投资时限及基金运作方式的要求和限制。新申报及刚刚获得审批的首批“北交所”主题基金普遍是以“两年定期开放”方式运作，配置这类产品的资金，需要有两年的锁定期。对资金流动性有所要求的同学们，在配置这类基金前，就应该做好短中期不同性质资产的配置计划。

各位小伙伴，我们的XiMi团已经正式上线了，我会通过120节全面、系统、实操的基金课，每周的专属直播，每天的互动答疑，教你从基金投资中真正赚到钱！我也会把精选的付费研报、经典的投资好书分享给你，欢迎加入XiMi团和我一起学习！