5178已过6周年，扶摇直上的基金都有哪类特点？

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今天是6月11日，星期五

  明天就是6月12日。2015年的这一天，上证指数创下了5178点的高位。6年后的今天，我们的股市还在3600点附近徘徊，但是基金市场却是逆风飞扬。截至2021年6月9日，经过合并计算，共有175只基金自2015年6月12日以来收益率翻倍。在这6年间，领涨的基金有什么特点，对于我们后市的基金投资有何方向指引，今天我们谈一谈。

从大类资产的选择方面，买股票不如买基金已经被大部分投资者接受。因为在这6年间，上证指数跌幅超过30%，仅有51%的个股正收益，也就是说当时无脑持有个股到今天，只有一半的概率能赚钱。而同样周期里买入基金，接近90%的产品都是获利的。这种对比就说明在长期投资过程中，基金比股票盈利的概率要大的多。而且基金不像很多人想象的那样，盈利很低。最直接的例子就是招商中证白酒指数以接近460%的涨幅，领涨同周期的全市场基金，在六年间涨幅翻倍的基金数量也接近了180只。

 既然基金在长期投资过程中盈利概率大，同时优秀产品盈利幅度也不小，那么，我们就可以通过多角度统计，来归纳在这六年间领涨的基金具备哪些特点？以便提供给对基金定投感兴趣的投资者，可以跟踪观察这些产品成功背后的秘密。

第一，选对基金公司很重要。经过近两年基金业绩的领跑，同学们对于易方达等基金公司耳熟能详，而如果把时间拉长到“近六年”，华安基金在涨幅翻倍基金数量上处于领跑位置。公司有10只基金在同周期内涨幅翻倍，而紧随其后的为工银瑞信、交银施罗德、南方等基金公司。网红级别的易方达基金虽然同周期翻倍产品只有6只，不过其中有4只收益率在200%以上。并且像易方达安心回馈混合，是全市场唯一一只在六年间涨幅翻倍的偏债混合型基金。而在近三年来，屡屡有产品冲击年度冠军宝座的广发基金，则仅有一只基金在近六年间涨幅翻倍。说明这类新锐基金公司，尽管目前业绩不错，不过长期业绩仍缺乏样本，导致市场认可率不高，或短期涌入的热钱过多，容易诱发规模的大起大落。因此，买基金，首先要看背后的产品发行方是谁。

第二，产品类型不拘泥，“主动型”更容易出彩。特别是今年行情不好做，主动型基金更容易帮助我们平衡波动。行业指数基金更适合对市场了解更深入，更成熟的投资者操作。数据上看，“近六年”有两倍涨幅的基金名单上，只出现了3只行业指数型基金，并且基本都挂钩食品饮料等“酒类”赛道。而市场在变，风口更在变，赛道的选择并不容易。

 第三，挑选王牌基金经理的王牌产品。通过“近六年”周期的统计，可以从时间与业绩双重角度，提升发掘基金公司王牌的效率。以东方红资管为例，该公司有5只基金在6年间涨幅翻倍，其中，东方红睿元、东证睿丰、与东方红中国优势混合，这3只都是由韩冬管理，从中可以看出韩冬在东方红资管里“大腿冬”的称号有一定道理。能在短周期的一年或半年“定投排行榜”上产品热销的基金经理，如果同时近五、六年的业绩排行，也能位于前1/3，则基本就可以进入我们定投的候选名单了。

综上所述，进行定投的产品选择上，先要搞清楚基金公司的背景实力；另外，要知道这家基金公司的产品特色；最后，如果是挑选主动型基金，就要学会如何慧眼识别这家基金公司里的王牌基金经理，这也是类似“由上而下”选择基金产品的必经过程。

挑选到了优秀的产品，还需要足够的耐心。再优秀的产品，都会由于市场大环境不好，而出现泥沙俱下的过程，不过爬起来之后，他还会创出新高。我们避免焦虑的方法，就是看一项历史数据。这项数据显示—即便是在高点买入，长期持有优质产品依然是确保获利的较好方法。兴证全球基金就曾用偏股基金指数做过一组测算：从2008年该指数成立，到2018年这10年间，若计算每一年高点入场后，到等待回本的时长，发现无论是哪一年买入的，到目前为止，都已经盈利了。平均回本时长25个月，最短的只需1个月，既然客观数据如此，我们要做的，就是用正确的方法，选到优质基金产品，剩下的交给时间，就可以了。

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