基金解套了,卖还是不卖?

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今天是6月2日,星期三


6月开局以来,各大指数继续回升,上证指数、创业板指更是创出了二季度以来的行情新高。与此同时,相当一部分基金年内已经呈现正收益状态。很多同学也大都回血较多,接下来一个很现实的问题,就摆在了面前。那就是继续持有,还是卖出锁定利润?今天我们来聊聊这个话题。


 公开数据显示,今年前5个月已经有85%的主动偏股型基金获得了正收益,像葛兰、焦巍等明星基金经理管理的产品最新净值也已接近大跌前的高点。那么,手里已经盈利的基金,是不是就万事大吉,一路放心持有呢?这个问题当然不能简单回答,有几点情况我们必须要搞清楚。


第一,目前配置基金的钱,是什么性质?如果你目前放在基金市场上的资金,是几年不用的闲钱的话,心态就会比较从容。不过如果日常生活费用也拿到了基金市场,进行投资,那么一旦遇到像今年2月大盘宽幅波动,出现百点级别调整过程时,就会影响到心态。而心态失衡又是投资过程中的大忌,很容易会引发出现追涨杀跌的情绪性错误。而这次基金解套并盈利,正是一次及时锁定利润,把资金重新分配的过程。毕竟,无论基金产品表现如何,如果入市的资金性质有问题,投资心态很可能会比较敏感,一旦心态垮掉,就无法做到真正的理性投资。所以说,不怕投资本金少,尤其切记不要用杠杆性质等影响生活的资金来理财。


第二,手上的基金在从谷底爬出后,是否具备持续创新高的能力?就像欧洲各国联赛里,总有几个超级球队,能够常年夺得联赛冠军一样。尽管基金很少有连续夺得股票型或混合型王座的一幕,不过多年排名前列的基金,还是不难找的,“优秀是一种习惯”。这个能力可以通过“最长连续上涨天数”与“基金净值创新高天数”等客观指标就可以进行衡量,上述指标在第三方平台,如万得基金、某宝等就可以查询到。

另外,我们也可以通过“连续5年表现超越沪深300”这个指标,来看看你的基金是否真正具有“长期投资价值”。如果说一年两年跑赢大盘,有可能是因为踩中阶段周期风口,不过如果连续5年跑赢指数,就不是运气和风口这么简单了。通过这项统计,我们看到仅有86只基金入选,占目前在售基金的1.5%,可谓是真正的百里挑一!管理这些基金的基金经理既包括刘彦春、张坤等大家耳熟能详的顶流精英,也有沈雪峰、何以广等专家型金牛级别人才。产品包括博时主题行业、国泰金鹰增长等多只成立以来,涨幅达到10倍甚至20倍的业绩水平。历史已经表明,大熊市来了,他们也会躺枪掉坑里,不过,从低谷起来之后,再创新高的概率也比较大。如果你的基金属于这种类型,那么继续持有的策略,就比较适合。



第三,可以套用当前流行的一句话“躺平”,来评价你持有的基金,是否适合。有人说,持有白酒医药就能简单躺赢,其实绝非如此。尽管本轮行情白酒、医药等主题指数反弹凌厉,招商中证白酒和天弘国证生物医药等行业指数基金,均以35%以上的涨幅领涨。不过从长周期来看,并不一定能够处于领先地位,至少招商证券的客观测算能够说明问题。这个测算通过持有热门股的集中程度进行分组。尽管近年来基金青睐的个股主要来自消费板块龙头,持股热门度最高的个股像五粮液、茅台、恒瑞医药等品种的关注度大幅提升。不过测算数据显示,在长期业绩方面,持股热门度处于相对均衡的基金,长期业绩表现较好,“持股热门度最高”及“持股热门度最低”的两组基金组合在收益测算中,均相对表现不佳。当前所谓的热门主题,并不是作为我们长期定投躺赢对象的必然选择。

那么,什么样的基金适合“躺平”呢?其实,我们可以运用倒推法,看看场内哪些主动型的基金经理年富力强,值得我们长期跟踪他的策略,分享成长;这个层面上,部分基金公司已经意识到,由于老牌基金经理年事已高,无论是国外的巴菲特,还是国内的朱少醒,也都在寻找对应的接班人。富国基金近期在宣传擅长“消费主题”的王园园时,就把他贴上了朱少醒接班人的标签,挑选主动型基金经理方面,我们可以从基金经理的年龄、资历等角度全面衡量,寻找类似基金公司准备重心资源倾斜的中生代基金经理,毕竟业绩表明了他们的实力和成长潜力,值得我们跟踪。当然,这批基金经理当中,对于行业是否执迷,也很重要。比如汇丰晋信的赵谐,他管理的基金,在去年包揽了业绩排行榜的前四名,赢得了大满贯。近三月收益率也接近25%,最新净值更是超过前期历史高点。不过其对于行业的选择相对执迷,一旦所看好的新能源车等行业主题遇阻回落,则基金业绩往往容易大起大落。已经成为网红的蔡嵩松,也属于这种类型。相对来说,对热门行业不纠结,操盘风格相对宽泛、灵活,更容易在长周期当中成功。

另外,我们在寻找“躺平”式被动基金上,可以从行业的成长空间上入手,一旦其前景值得看好,就可以考虑作为我们定投对象。相对来说,行业的估值与未来的成长往往会形成矛盾,目前两者结合较好的行业包括医疗及养老产业,无论在资产盈利质量及目前所处估值水平,成长弹性和下方安全垫空间上,都结合得较好,值得参考。


 总而言之一句话,基金行情走出低谷,由亏转盈了,是好事。不过我们要向业绩要质量,赚自己懂的钱,就要把资金性质、基金质量、以及未来潜力几个方面搞清楚,才能让自己的账户收益继续屡创新高,祝大家未来能多赚这种“明白钱”!


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用户评论
  • 13910062ddd

    文档在哪里呢?

    渔胜于鱼术源于道 回复 @13910062ddd: 在文稿里面

  • PassUp

    每天晚上都要听融融的基金课睡觉 声音很好睡 而且话题也是感兴趣的 哈哈哈哈

  • 听友327238664

    买啥 大神们发表下意见

  • 小可可66

    新手上路,一路闷逼

  • 猪咪花布

    易方达中小盘停止申购好几个月了,这是为什么呢?求解

    我爱花妞 回复 @猪咪花布: 盘子太大,不利于老基金持有人的受益

  • 听友86584004

    融融女神,这期的节目有个小错误。汇丰晋信的基金经理是陆彬,赵是农银汇理的

  • 李国华_t1

    我佩服你口才,我是写诗的。用词得当

  • 松哥94666

    我也没找到文档呐

  • 哈哈_iv

    真好听,好专业,特别喜欢听

  • 听友260743957

    喜米团太贵了……