看看这6年来收益首尾两端的基金有哪些特点？

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今天是5月25日，星期二

上证指数今日在银行、保险、券商等金融权重引领下，收盘重新站上了3500点。而国泰君安研究所所长黄燕铭在本周初就强势发声,喊出“横盘不长久,挑战四千点”的口号。指数应声而涨的背后，我们的定投计划需要注意哪些问题，是否可以无脑买入目前领涨的宽基或行业指数基金了。今天我们通过客观数据，为大家找到答案。

  以史为鉴，可知兴衰。从考察基金长期表现的时间周期上，除了大家熟悉的“近一年”“近五年”这些时间维度。我们可以换个角度，从“近六年”的时间周期，来挖掘相关基金的共同特点，之所以设定这个时间维度来考察基金的表现，因为它能够兼顾周期与价格的关系。目前时间点上即将接近6月，而在六年之前的6月12日，恰好是5178重要阶段性顶部构成的时刻。那么在这一轮大级别回调过程中，哪些基金调整后仍能够处于领涨位置，哪些基金几年以来跌跌不休还是亏损的，统计之后一目了然。

 先看哪些基金品种在近六年当中表现最差。通过总结这些基金的共同点之后，我们至少先要知道不去做哪些事，有舍有得，才是成功的前提。芒格曾经有一句名言说得很形象，大意就是，如果我知道去哪个地方，会遭遇意外，那我就一辈子都不会去那个地方。

通过简单查找，共有357只基金在近六年间跌幅依然超过10%，占目前在售基金数量的3.6%；但还有一个数据，同周期内跌幅超10%的A股数量，却有1891只，占目前A股数量的43%，也从另一个角度说明了，普通投资者选股票比选基金踩雷的概率，要大得多！所以如果在基金投资当中还懵懵懂懂，赔多赚少，就不要轻易涉足股票市场。

 而在这357只基金当中，跌幅前十的基金当中，有七只均为指数型基金。这打破了大家传统认知中“长期定投指基将受益”的观念。也就是说长期定投指数基金，也要精选，而不是随便拿出一只傻傻定投就行了。

反而是主动型基金，同周期定投过程中，踩雷概率不高。这个数据也告诉我们，“选择比努力更重要”这句话。毕竟在这六年当中，如果你一直定投传媒、钢铁、能源等行业指数基金，到现在仍然是亏损的。尽管今年以来钢铁等周期大宗类品种表现不错，不过并没有改变长周期弱市的局面。

有句俗话叫“男怕选错行”，通过上面这组数据，说明在基金定投过程当中，“选对行”很重要，一定要搞清楚你的基金偏向哪类主题风格。

 接下来，我们从另一个角度方向观察，看看“近六年来”表现最强的基金品种都有谁？说到这个方向，同学们可能很感兴趣。数据显示截止本周一收盘，共有888只基金，在近六年的行情当中走出了翻倍行情，占所有基金数量的9%，数量真不少。挂钩医药、白酒的主题基金，成为了领涨榜单的前茅。

另外还有一个特点，领涨前十位行列的除了招商中证白酒指数，其余均为主动型基金，优秀的主动型基金经理在基金长期业绩榜上，更容易位居前列。

 通过进行首尾两端基金的数据统计，我们得出几点心得：

第一， 长期定投过程中，要多类型兼顾，宽基+优秀主动基是标配。尤其是对于宽基ETF来说，长期坚持定投的效果非常显著，毕竟市场长期趋势是上涨的。更适合小白新手。优秀的主动型基金是能够帮助我们穿越牛熊的，但是也要注意投资方向和风格。

第二， 就是在准备长期定投行业指数基金前，必须要做功课。无论是行业景气度，还是政策方向，不能光看一年内的短期表现。典型的例子，就是食品饮料、医药等赛道持续向阳而生，而传媒、钢铁等行业的权重股已经无法重现3到5年前的业绩高峰，自然使得行业指数走势疲软。算清楚了一个行业几年的帐之后，再考虑配置这个行业的指数基金不迟。

第三， 定投的确适合我们的市场。以159902华夏中小100ETF这只基金为例。近六年时间里，一直持有该基金的话，目前仍然亏损近20%；而如果选择定投，选择在每月15日定投100元。在72个月里投入的7200元本金，目前可以盈利2687元，收益率超过了37%，凸显了长期定投的魔力。

今天市场涨势不错，这也正是这段时间的市场风格，不要太过关注每天的涨跌，长期不悲观，短期控风险，把握60%的仓位，看好的基金坚持定投，以静制动是最佳方案。

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