1393.这次会不会不一样之赛道股？

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想要挑选出好的股票，关键步骤之一是选择好的“赛道”，许多刚进入股市的投资者对于“赛道”这一词不了解，那么股票赛道是什么意思呢?

股票的赛道是指行业、概念，炒股票需要找到好的赛道，意思就是要从好的行业或者概念中去寻找股票。赛道的好坏，与经济发展的前景有关，它符合未来经济的发展方向，从短期来看，则也会受到近期市场风格的影响。

最近一年股票市场听得最多的就是赛道论，不管投什么公司都是先看赛道，在谈估值，在谈基本面。其实在一级市场很多年前就有人提出了赛道论，做风投的首先就看你从事的行业未来前景怎么样，不管做成不做成，先想想未来万一做成了会得到多大的回报，大家都知道做成的概率很小，但想想赔率还是会去投资。去年机构，那些国外回来的社会精英，还有一些中国巴菲特等等开始流行二级市场也讲赛道，而且按一级市场估值，到后来发现只要是好的赛道好的概念都可以涨几倍，即使估值是市梦率，或者亏损严重。

这些赛道理论让我想起了一个故事，一位石油大亨到天堂去参加会议，一进会议室，发现座无虚席，自己没有地方落座，于是，他灵机一动，喊了一声“地狱里发现石油了！”这一喊不要紧，天堂里的石油大亨们纷纷向地狱跑去，很快，天堂里就只剩下那位后来的石油大亨了。这里，大亨心想，大家都跑了过去，莫非地狱里真的发现石油了？于是他也急匆匆向地狱跑去。刚开始那些机构经理只是找了一个理由去买合理估值的优秀公司，比如芯片中的中芯国际，白酒中的茅台，五粮液，泸州老窖，新能源的龙头公司隆基股份，汽车行业的比亚迪，长城汽车等等，然后就感觉这些行业前景非常好，未来市场非常大，符合一级市场的赛道论，到后来只要是这个行业的公司都暴涨了，比如去年因为芯片的康佳，白酒中的酒鬼酒，到后来白酒中的四五六线白酒，后来啤酒红酒卖酒的经销商都暴涨了，汽车行业比亚迪涨几倍后，连债券违约的st股力帆都从低点涨了几倍，还有一些连锁医院估值涨到了200多倍市盈率，然后发现这些公司有着很好的赛道，核心资产。最后这些公募基金的金融大鳄，散户，私募基金的中国巴菲特都讲就是要买高估的，越高估越买，买低估的赔钱，买低估的公司就是苦命人，还有金融大鳄讲英雄所见略同，要买核心资产，买200年后还存在的公司，不要看估值，200年后看白酒龙头公司你会感觉非常便宜。

去年听过太多关于赛道的故事，关于核心资产的故事，最后我发现这些金融大鳄可能就像石油大亨一样明明知道地狱没有石油还是下了地狱，明明知道每次都会一样，还是相信了英雄所见略同，认为这次不一样，买股票不看估值了，不看这公司的护城河，不讲未来净利润增长，只要赛道好即使估值100倍，200倍，300倍都很正常，那些赛道不好的公司估值即使3倍，5倍还是不行，即使这些公司在的行业比那些所谓的核心资产所在行业规模大10倍，100倍，每年分红比那些核心资产10年净利润还高，估值相差了几十倍。我知道为什么公募基金，私募基金收益率平均会非常低了，本来他们是社会精英，有非常优秀的调研团队，也有比我们普通人更好的财务数据分析，市场调研报告，比我们更能穿越迷雾早到最优秀的赛道，选择最优秀的公司，而且刚开始的时候还是低估买入，按道理他们收益率应该远远高于普通的价值投资者，但为什么这些社会精英收益率百分之80沪深300指数都跑不赢？

以前我不知道答案是什么，因为价值投资其实是最简单的，而且所有的方法伯克希尔哈撒的两个神话巴菲特和查理芒格都告诉了我们，但百分之95的人就是不相信常识，即使刚开始相信，但后来发现有一种方式更好赚钱为什么还去做什么价值投资，还看什么估值，看什么基本面，既然英雄所见略同那我们买核心资产，赛道股估值1000倍那不是又可以两三年赚10倍，或者赚100倍，还去当什么苦命人买低估优秀成长的公司，那些公司如果大家不买最后还亏钱，而且还是基民的钱，也许这次真的会不一样，毕竟奥哈马先知老了，跟不上时代了。所以每过几年都会有同一个类似的故事，最后把这些机构，散户都骗了，把自己都相信这次不一样了，最后还是一样，估值还是会回归正常，买股票还是要看基本面，还是要看业绩，护城河，看未来能不能持续赚钱，也只能看三五年，优秀的人最多也就考虑十年后会怎么样，100年，200年的业绩没人能看得清楚，最后这些社会精英的收益率还是会跑输指数，而那些做价值投资的苦命人最后会收获远超指数，更是超越这些曾经的英雄

作者：金哥777

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