又到了“科普”公募大佬的时刻!
上一期我们介绍了某位在本周新发基金的基金经理,很“不幸”的是,他属于比较不在意基金波动的类型,正好管理的基金近期表现不尽如人意,许多投资者体验感很差,纷纷吐槽。这一期,我们决定为大家挑选一位发挥稳定的公募老将,来自景顺长城基金的余广,给期望投资波动小一些的投资者提供一些参考。
01注会出身,10年管理,业绩常青
余广先生拥有银行和工商管理硕士学位,同时还是中国注册会计师!2005年踏入基金行业,在景顺长城基金一干就是16年。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止:2020.08.04
余广管理时间最长的基金是景顺长城核心竞争力,管理9年间任职年化近21%,同类排名前1/10,业绩经久不衰。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止:2020.08.04
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止:2020.08.04
02“4+2”多指标选股,低换手率,长期持有
余广管理的景顺长城核心竞争力,股票仓位常年保持90%的高水平,重仓股的集中度也比较高。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止:2020.08.04
选股逻辑分为定量和定性两个部分。
定量部分,非常关注这四个指标:
1、公司的ROE。达到15%以上。
2、盈利稳定性。如果盈利波动性太大,股价表现就可能让人很受伤。
3、现金流要好。
4、资产负债表要健康。
定性部分:
第一点,公司的业务价值和业务模式能在未来较长时间段内带来不错的回报;
第二点,公司的治理结构、管理层能力和诚信水平要好。
持仓时间是远远超过同类平均的,换手率非常低,他确实做到了拿得住、长期持有。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止:2020.08.04
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止:2020.08.04
03三大措施控制基金波动,产品受机构投资者追捧
首先,选股要选对,尽量不踩雷。
第二点,是控制个股集中度。持有的股票数量不能太少。
第三点,就是行业、板块或主题不能太集中,要分散、均衡配置。
景顺长城核心竞争力9年来机构占比平均值达到57%。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截止:2020.08.04
总结
余广是一位管理经验超10年的公募老将,作为审计出身的基金经理,他在选股时非常注重财务指标,通过“4+2”定量、定性的全方位选股逻辑来挑股票,仓位和持股集中度都比较高,不过换手率非常低,身体力行做到长期持有。他比较看好大消费和科技板块,行业配置上更偏好家电、医药、食品饮料等细分主题,但单个行业占比一般不超过20%,均衡配置是他控制基金波动的最主要策略之一。整体来看,余广的基金长跑业绩好,波动也比较可控,受机构偏爱,属于适合作为核心配置。
你更喜欢高波动、高增长的基金还是波动可控、慢慢增长的基金呢?你目前持有的体验感最好的基金是哪只?欢迎大家来评论区留言,一起探讨!
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喜马
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