1155.最适合散户的赚钱模式

最适合散户的赚钱模式

主播：小陆

我们能看到很多投资的金科玉律，无数先贤的思想闪耀着智慧的光芒，照亮了孤寂而又幽长的投资之路。这些光芒很璀璨，但对绝大多数散户来说，却是不适宜的。那些先贤基本上都是机构投资者，无论是资金的规模和性质，还是他们对于股票的研究深度和广度，散户都难以企及。绝大多数散户都是个人投资者，在人力、物力、财力、精力、信息、专业等方面都远远不能与机构相比。就像一个业余球员，要像职业球员那样去踢球，上了场5分钟可能都坚持不下去。

我们可以像大师一样去思考，但只能做好散户该做的投资。那么，什么是散户的投资模式？

我们先来看看投资的收益是怎么来的？收益=股价涨幅*资金总量*仓位股价涨幅，这和投研能力有关，是散户的劣势；资金总量，自然更是散户的劣势。对一个散户来说，与机构相比，唯一的优势是仓位。

公募有最低持仓要求，私募有清盘线，即便是没有清盘线的私募，净值大幅回撤之后，资金规模大多也是要缩水的。我曾经看过一个私募的资金规模变化，2015年上半年发行时，规模是20亿，到了年底就剩下5亿了，一半是跌的，另一半是跑的。跌，大家都得跌，但自己的钱不会跑，这就是散户的优势。没有持仓要求，没有清盘线，钱更不会跑（我们只谈自有资金），散户的投资艺术就是在这里做文章，来弥补自身规模和能力上的短板。

大家都喜欢牛股，但现实中，能在大牛股上大赚特赚的人并不多，很多人买入一只大牛股，但往往随着股价的抬升，而逐步获利了结，很难吃到所有的涨幅。那些咬定青山不放松的人，又往往会随着股价的抬升而不断追加资金，最后成了坐过山车，甚至可能会大幅亏损。从绝对收益来看，对投资者来说，大涨特涨的股票未必是主要的收益来源，原因就在于涨幅太大后不敢重仓。倒是在一些爆发力没那么强，但可以持续增长的股票上，大家总有机会买到便宜货，又敢于重仓，甚至长期上杠杆重仓持有。几年下来，后者成为了收益的主要来源。

看看雪球上，一些股票的关注人数吧（截止到2020年6月29日）：贵州茅台1068359人，恒瑞医药455610人，海天味业222961人，招商银行1193879人，中国平安1265852人，万科A720370人。前三位近几年的涨幅大大领先后三位，但关注人数还是银保地这3个代表更多一些。如果以涨幅为唯一优劣标准，大家理所应当该把目光聚焦在前三者身上，事实恰恰相反。

A股70%的散户持仓市值不超过10万，其实这里面的很多人完全可以拿出几倍于这个数字的资金，但股市有风险，谁都不敢玩得太大。5年时间，10万元涨500%可以赚到50万，那么50万元涨100%就可以赚到这个数字了，哪个更容易？如果找到一些稳定上涨的股票，敢于重仓，敢于投入家中那些散在存款、理财、支付宝、微信上的低收益资金，有些看起来涨幅不大的股票，一样可以带来较大的绝对收益。茅台过去5年涨了十倍，但我所认识的百万以上级别资金投资人中，很少发现持有茅台超过半仓的，两成仓的都不多。反而是重仓甚至全仓持有招商银行、中国平安这样大蓝筹的人，绝对收益会更多一些。即便是职业投资人中，上杠杆做银行股的也很多，长期来看收益也并不少。

对散户来说，专注自己的能力圈，不要怕持有的股票涨幅小，只要你对它有足够深刻的认识，坚信它的长期发展前景，仓位会帮你解决涨幅问题。基金赚的是相对收益，追求的是业绩增速，而散户赚的是绝对收益，小资金的100%可能还不如大资金的20%赚得多，但其中风险是完全不一样的。除了少数道德问题或者经营问题严重的企业外，没有不好的股票，只有你不敢重仓的股票。高涨幅的另一面就是高风险，仓位才是散户赚钱的根本，做懂的事，赚明白的钱吧。

作者：朱酒

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来源：雪球

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