交易正道——策略评估是最高境界

策略评估是第四层次
谋略重于方法,策略高于技术

寻找优势策略是每个人的的首要任务

     什么是选择,可以看做是一个判断和取舍的过程.在多种可能性中找到最理想的一个,标准是效用最大.
明智的选择,需要清楚正确的计算成本和收益,评估风险,更重要的,是明白自己到底想要什么.比如大多数人进股市的目的是为了赚钱而且是长久的赚钱.然后再这个基础上就可以进行决策了.

     我们可以通过两份杂志---美国的<时代>和<新闻周刊>为例来演示这一过程.
   每个星期,<时代>和<新闻周刊>都会暗自较劲,要做出最引人注目的封面故事.一个富有戏剧性或或者饶有趣味的封面,可以吸引潜在买主的目光.因此,每个星期,<时代>的编辑们一定会举行闭门会议,选择下一个封面故事.他们这么做的时侯,很清楚在此时<新闻周刊>的编辑们也在开会做同样的事情.反过来新闻周刊的编辑们也同样知道对手在做什么.由于<时代>与<新闻周刊>的行动是同时进行的,双方都在毫不知哓对方的情况下采取行动.不过他们都知道双方在博弈中的期望是什么,所以可以预料对方的策略选择.
     假定本周有两大新闻:
一是国会就预算问题吵得不可开交.二是发布了一种据说对艾滋病有特效的新药.编辑们在选择封面的时侯,首先要考虑的是哪一条新闻更能吸引报摊前的买主.在报摊的买主当中,假设有30%的人对预算问题感兴趣,70%的人对艾滋病新药感兴趣.假设两本杂志用了同一则新闻做封面故事,那么感兴趣的买主就会分为二组,一组买时代,另一组买新闻周刊.
   现在时代的编辑可以进行如下推理:假如<新闻周刊>采用艾滋病新药作封面故事,那么假如我采用预算问题做封面故事,我就会得到整个预算问题市场(即全体读者的30%),假如我采用”艾滋病新药,我们两家就会平分艾滋病新药市场(即我得到全体读者 35%),因此艾滋病新药为我带来的收入就会超过预算问题.假如用预算问题,那么,我采用同样的故事,我会得到15%的读者.假如我采用艾滋病新药,就会得到70%的读者.这一次,第二个方案同样会为我带来更大的收入.因此我有一个优势策略,就是采用艾滋病新药作封面.无论我的对手选择采用上述两个新闻中的哪个一个,我采用这一策略得会比我采用其它策略更胜一筹.
股市交易的最高境界是运用策略. 决策的形成共有五个步骤,每个步骤都极其简单:
一 列出所有可以采取的行动,包括不采用的行动也要列出来,而决策就是从各种可能的行动方案中选出一个来.

例如,在当前的市场环境下
选什么股票能赚钱呢?
假设你可以有以下几种选择(本文只是讲思路,所以对一些复杂问题做了简化处理)
1选创业板和中小板
2有色金属和煤炭
3银行地产等大盘股
二 尽可能列出每个行动的可见后果,

然后你开始分析分别采用上以3种操作可能带来的后果
1建仓中小板和创业板,由于前期涨幅过大,其中期上涨空间不大,大多数个股下跌空间远大于上涨空间.除非能找到业绩超预期的个股.
2建仓有色和煤炭,可以肯定的是主力没有完全出局.但是其上涨空间也很小,下跌空间巨大,其股价严重透支了未来业绩的发展.它的大涨要以大跌为代价来换取.
3银行和地产类,你发现价格低,数年没涨.业绩优良.,下跌空间小.上涨可能性大

三 尽量评估每种结果可能发生的机会(可能性,几率)
1中小板选中能短期获利的可能性估计是30%,中期获利的概率是20%
2有色和煤炭,短期能获利概率大约为50%,中期获利可能性20%
5银行地产等大盘股.短期获利概率55%,中期概率是65%

四试着表达你对每种结果的渴望或恐惧程度
1中小板赚钱希望不大,选中好股的可能情不大.

2有色煤炭短线一博的机会,但赚钱不能依靠运气.

3银行地产虽然盘大,但是获利可能性高一些,下跌空间小一些.进退自如,长短兼备.不错.

五 最后把列出的所有因素全放在一起考量,做出合理的决策.
由于你以稳定获利为第一目的.你自然会考虑高概率的金融地产等大盘股.虽然它们短期涨的不一定很快.

为了进一步证明你的选择合理,你可以假设你当分别建仓有色和银行后,
短线面临一些市场的问题.
一假设你建仓有色金属,
会出现以下几种情况
1当日大盘大涨,有色金属大涨,
由于你看淡有色的中期走势.你会得出有色最好的中期走势也就是震荡上行,并且高度很难确定.因为有色中期的上涨走势会有三种结果,一是震荡上行,创出新高,做假突破,然后步入调整.这是最好的情况了,只要持股不动,即可,但这种情况的概率不到30%,而且要有大盘或消息的配合.你持有有色,虽然今天大涨,但明后天走势难说,中期创新高可能性也不是很大.所以你在这种大涨的情况下,也无法做出继续持股的决定.二是短期反弹,由于是反弹,高度一定是有限的,你只能见高出局,你更难判断有色会涨多少高度,所以你基本上只能选择卖出.三是在震荡调整中最后大跌,然后利用跌出的空间进行强力反弹.那么如果出现这种情况,现在更是抛售的机会.从这三种情况,你会看出在这种情况下短线卖出是最好的最安全的选择.
2 当日大盘大涨,有色金属大跌,
刚才已探讨了三种结果.如果你持有的股票在第一种情况下,当然是要持股的.但是你即使持有创出新高后,也将早晚跌回现在的价位或创出新低,前景不好,上涨空间有限,而且回落风险也很大.这种不足30%的概率,是否值得在大跌中继续坚守呢?第二种出现情况,反弹.如果反弹在明后天或几天后发生,能达到或超过,你现在的价位,你当然是可以暂时持有的.现在你不能确定的是它也可能是第三种情况,最悲观的情况出现,那就是大跌,然后再反弹.如果是那样,你就会被深套.还不如现在斩仓出局呢.从以这里你可以看出卖出也是最好的选择.
3当日大盘大跌,有色大涨.
你会发现,(类似当日大盘大涨有色大涨)即使如此,你仍难以对它抱有过高的期望.因为中期的走势不好,制约了短线的操作,使短线操作难度加大.明日短线有色大涨或大跌的可能性仍是各一半.其它的下跌板块由于大跌,使它们具备了反弹的可能性.而有色的大涨,也为反期下听埋下了伏笔.
4当日大盘大跌,有色大跌
大盘整体的比价效应,使有色的价格更难提高.(类似当日大盘大涨,有色大跌)
综合以上四种情况,你会得出无论短期大盘怎么样,有色是涨是跌,逢高卖出或不介入都是你的最佳选择-----优势策略.
银行的分析同理
略

    再举一个预测大盘的例子
有朋友持有中小板股票,问我,现在能否跌破2700点.我的回答是这个问题不重要.