大盘观点:维持前期的思路,即立足年报和季报仍是A股短期的主要思路。考虑到A股虽然涨跌幅与美股有所差异,但是本轮2646点以来的反弹与美股在趋势上是相似的,比如美国道指24000点附近与A股2850点附近对应、如果以反弹跌幅的0.618的乐观情形对应则美股大致在25400点附近而A股大致在2900点附近。4月份 A股市场在年报和季报集中披露的窗口期、尚缺乏显著向上的攻击力,但宽松的流动性也支撑着股市。故,市场更多以震荡的形式演绎,倾向于认为目前是左侧而非右侧;短期上档空间不大,需要防范B浪反弹尾声的压力。
操作上,LPR调降后的走势特征、今天是重要观察点,今天虽然向上冲击但是力度和量能都有限,特别量能萎缩:后面走势偏于谨慎些,故,控制仓位、保持仓位灵活度、不宜追涨。目前流动性宽松,但是风险偏好受累于经济疲弱而难以有效提升;后期可能仍是以震荡格局中的结构性行情为主,从市场结构看,市场热点主要集中在业绩主线以及需求复苏及政策驱动的逻辑。比如新能源车、特高压集中的电气设备概念,一些半导体等相关的电子;业绩较好的医药食品以及复工修复逻辑的休闲旅游、建材等;另外,5G应用题材的RCS热点反复轮动、意味着5G主线从设备向运用的逐步转变,农业股震荡加剧。
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