1056.逛超市有感

2020年3月11日：逛超市有感

来自虚妄生的雪球原创专栏

主播：小陆

虽然很崇拜巴菲特，但是操作上，目前主要学习林奇。

巴菲特有能力对一家公司研究得入木三分，我连皮毛都透不过，于是尽量从生活中发现投资标的，集中投资那些我能看得见、摸得到产品的企业。

我投资的主战场在超市和药店，以大消费为主。疫情期间，我在家里，不能到超市和药店考察，让我郁闷了很久。

我曾在以前的帖子里说，我一年要逛大约近百次超市，这真不是夸张。我相信俗语所说：百闻不如一见。我对很多新闻和报道都保持怀疑态度，听到的各种消息更是谨慎对待，唯有对眼睛看到的最信任，虽然也有错的时候，但不会大错特错。

近些日子，西安疫情大为改善，小区管理也松了许多。昨天傍晚时分，趁着人最少的时候，我终于得以到附近的华润万家购物，顺便调查市场。

这家超市分两层，一层是日用品，二层是食品。

一层人很少，二层人多。说明无论什么时候，人们可以不消耗生活用品，但不能不吃东西，这就是食品业一直能产生大牛股的基础原因。

一层的日化品区，新上架了大量的洗手液、84和酒精。以前日化品区大量打折，现在这些卫生用品都摆在了最醒目的位置，而且价格相比以前，平均贵了三成到五成。比如84这东西，以前打折时，卖2.5元左右，现在这家超市卖到4.8元。

牙膏区的打折品也少了许多，仅有几款打折的，力度也不大。牙膏这东西是很普遍的消费品，人人都要用，但门槛不是很高，所以品牌竞争很激烈。纵观这十几年来，牙膏品牌一直起起落落，天知道哪个品牌哪天会衰落下去。

纸品区的货架销售很好，卫生纸和卫生巾一直是长销品，这东西竞争对手少一些，但是毛利也不好，门槛也不高，走量吧。我是持有港服的恒安，估值不高，财务上有些问题，但看他们家产品卖得好，也就放心捂着了。

二层食品区是看的重点。

方便面卖的非常好，这是我一直持有康师傅的原因，绝对的龙头老大，谁与争锋！疫情期间，很多年轻人窝在家里，懒得做饭，就煮方便面吃。包括我自己，有时候就馋方便面这个味道，也经常吃。我一直觉得，方便面有战略物资属性，只要遇到各种天灾人祸，方便面都值得囤积。

调味品当然卖的很好，海天酱油也是王者荣耀般的存在，我曾经买卖过几次，后来股价越来越贵，我真是不踏实了，只好放自选里观望着。

火腿肠几乎没有打折的，而且销量也很好，这就是双汇发展最近猛涨得原因吧。面包、榨菜同样是这样，在疫情期间，这些简直就是懒人的最好伴侣。这一个月下来，应该把库存全部消化了，生产日期都很新。

还有很多产品就不一一说了。整体来说，这次疫情，对无数行业造成了巨大的损失，但是从超市来看，对于食品行业，非但没有造成打击，而且成全了不少行业。所以，现在很多消费品猛涨一段，也是因果使然。我自己想，如果疫情很快过去，一切恢复正常的话，大部分消费股也只是一季度收入大增，从长期来看，还是要有竞争优秀的产品才会继续保持增长。

而且对于很多消费品企业来说，去库存是明显的，至于利润的增加，也许没有想象中的多，因为超市的进货价格是固定的，产品不打折的话，利润的最大头应该是被超市拿走了。

说到底，超市才是拿走了利润最大头的那个。

等到疫情完全平复后，消费品的销售将回落到正常水平，很多食品企业虽然一季度收入大幅增加，但是没有竞争优势的企业，在日后竞争中也是很难胜出的。所以，长期投资者，也不要太在意这一个季度的大幅增长，没必要去追逐那些股价昂贵的消费股了，应该耐心等待，到它们的股价合理时再买也不迟。

@今日话题

$涪陵榨菜(SZ002507)$ $桃李面包(SH603866)$ $云南白药(SZ000538)$

作者：虚妄生

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