跟热点选基金33：见证历史！美股月内4次熔断，要不要抄底？

“新冠”疫情自国内爆发以来，目前向全球快速蔓延，同时主要产油国未达成减产协议，原油价格大幅波动。在一系列冲击事件影响下，全球股、债、黄金、原油等大类资产大幅波动，3月18日欧美股市再度暴跌，美股3月以来第四次触及熔断，也是历史上的第五次。道琼斯指数较2月高点已跌近一万点，失守2万点关口，近一个月跌幅达到32%，标普500指数的跌幅也达到29%。

2008年的次贷危机的时候，标普500指数在一年多的时间里，自高点的最大回撤为57%，所以面对这次暴跌，很多基民想抄底美股，那么通过哪些基金可以参与美股？在当前情况下又该如何参与呢？

一、美股QDII基金

投资美股的QDII基金包括指数型的和主动管理型的，主动管理型的基金经理会根据市场情况调整基金的持仓，这里我们主要讲宽基指数型。宽基指数基金中，主要是跟踪纳斯达克100指数和标普500指数。

数据来源：Wind

纳斯达克100与标普500的区别：

纳斯达克100 指数是从纳斯达克市场中，选择市值排名前 100 名的股票，标普500指数是由美国经济中主要行业的500家代表性上市公司组成，总市值占比达到美国股市80%，是美国大盘股的代表。

1、行业分布及重仓股

从行业分布上看，纳斯达克100中，信息技术的占比达到66.3%，其次是可选消费，占比达到19.4%，医疗保健和日常消费占比在5%左右。而从重仓股也可以发现，纳斯达克100指数的前十大重仓股包括苹果、微软、亚马逊、谷歌、英特尔等我们熟悉的高科技公司，前十大重仓占比近 50%，集中度较高。

而标普500中，信息技术的占比为33%，可选消费、医疗保健、日常消费、金融的占比相差不大，近10%。前十大重仓占比近 20%，持仓较为分散，更侧重选择各行业的龙头股票。

数据来源：Wind

截止日期:2020.03.18

所以，标普500指数是美国大盘股的代表，行业分布更加分散，纳斯达克100指数持仓更加集中，信息科技行业占比较大。

2、风险收益

自指数发布以来，纳斯达克100与标普500的年化收益率分别为12.51%和7.83%，年化波动率分别为23.68%和16.25%。所以纳斯达克100的历史波动更大，收益率更高。

数据来源：Wind

截止日期:2020.03.18

3、估值

经历了一波下跌之后，截止3月18日，标普500上市以来的估值百分位降至28.11%，纳斯达克100的估值百分位降至32.62%，处于合理估值区间。

二、基金要不要买？

面对疫情这只“黑天鹅”，基金投资者不必过于恐慌，反而应该乐观一些，因为下跌意味者筹码会更加便宜了，一些一直想入手却没有入手的品种，跌下去之后价格会有更有吸引力。波动有时候也是我们获取收益必须要承受的一种代价，而收益往往会在波动中产生，这就是为什么长期来看，偏股型基金的收益率会高于债券型基金和货币型基金。

这个时候要不要买入可以先问自己，未来如果继续下跌30%甚至50%，能不能接受，会不会割肉离场？如果答案是不会，那就可以适当参与。有时候亏损并不是因为市场，而是自己的心理。比如在2018年市场单边下跌的情况下，由于无法忍受账户的大幅缩水，在四季度选择清仓，错过了2019年一季度的上涨行情。

此外，需要提醒的是，尽量用闲钱去投资。如果当前投资的钱对生活影响较大，就会更加在意短期资产的涨跌，可能无法承受较大的波动。

在国外疫情拐点尚未出现的情况下，美股仍然有进一步下跌的可能，这个时候需要适当控制仓位，如果未来市场进一步下跌的话，操作上不会很被动。

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