《“资产配置”闲谈》02：每月定投600元，能否自己攒够养老钱？

大家好，这里是好买商学院-----您基金投资的“启蒙老师”。

我是桂煮编。

首先回顾下上期内容，上期我们说到美股大跌，我们得出的第一个结论是，跨区域配置可以有效分散自己资产组合的风险，我们也看到，在美股动荡之际，A股近段时间明显强很多，两者相互补充、可以明显降低你的组合波动。

另外，就是在A股市场内部，大盘蓝筹和小盘成长之间，不同主题之间，也是有互补关系的。通过配置可以降低踏空的风险，同时还能避免在单一资产上踩雷。比如，之前科技板块很牛，但上周五以来，蓝筹全面发力，几天时间就把上证指数从2900点下方，干到了快3100点，先是基建、然后是金融、今天是大消费。很难想象你上周以前仅仅持有大蓝筹股、没有科技股是什么感受？也很难想象，过去的一周，你满手科技股、没有蓝筹，又会是怎样的一种折磨？

而通过两大类资产的搭配，你的收益可以走的更加稳健，波动更小的同时，收益也可持续，且并不会比那些赌博单一资产的收益差。而且，这些赌徒极可能追涨杀跌、两边打脸，每天辛辛苦苦，最后还没指数赚的钱多。

针对美股大跌，上期我们还提到，优秀的资产几乎很少给你“低位捡筹码”的机会，这周美股果然筑底后大涨。

本期内容呢，我们聚焦好买商学院后台的一个问题，关于资产配置的，我想跟大家做一个分享：

这个用户的主要问题是，她自己问了一下养老保险，按照最高的基数交是每年交7000元，累计交15年之后，60岁以后才可以领养老金，每月领900块钱。她了解之后发现太不合算了。因此她计划每月定投600块钱到一支FOF养老基金上，坚持投15年，之后也一直不取，让自己赚收益这样代表养老。

这里我们分几点来看：

首先，看这位朋友是公司上班呢，还是自由职业者。如果是公司上班，公司必须要统一交社保，包含养老保险、医疗保险等等所谓五险一金的，这个你没得选择的。其中养老保险这块，你自己比如交工资的8%，然后公司还得给你交20%。这里面你自己交的部分呢，积攒在你自己的账户里，公司交的发给现在的退休人群，但是记在你统筹账上，将来你60岁退休了，退休金也包括两部分，一部分是自己的个人养老金账户，一部分是来自于统筹账户。

（根据当地工资水平定，你退休时还在上班的人交上来给你发退休金）。所以你每次交的越多，时间越长，当地城市的工资水平越高，你退休后的养老金越高。

如果是自由职业者，可以自筹交养老保险和医疗保险，不过这里面的养老保险部分，你自己的比如交20%，里面只有8%是个人账户的，剩下12%是交给统筹账户的。逻辑跟上面公司交的一样，这样你退休才能拿到自个账户和统筹账户的一起的养老金。

其次，我们来看，到底合不合算。每年交7000元，累计交15年之后，60岁以后才可以领养老金，每月领900块钱。

我们测算下，每年交7000，也就是每月交583元，交15年，我们先看放在银行，按银行3-5年期存款利率3%左右计算，15年后是多少钱？

不知道现在这位朋友的年龄，我们假设是25岁，交了15年以后也就是40岁时，可以看到，15年后本息和才累计13.2万元。这时候还没退休，假设这笔钱在放银行20年，同样的利率，60岁时，本息和是220541元。

假设个人退休后60岁活到80岁，20年时间，每年可以领11027元，或每月领取928元。和你所描述的情况差不多。

这样看，放在养老保险里确实还不如放在银行。但有个提醒是，一是，养老保险是国家保障，钱放在你的养老金账户、加上城市工资水平的提升，更加安全有保障；二是，如果超过80岁的寿命，国家还是会一直发放，不会给你停，多活就多赚。所以，这部分养老的钱，还是交到国家手上保稳些，毕竟是老年后最基本的生存保障。

最后一个问题，是否能通过每月定投600元投资养老FOF来完成养老，我们看下养老FOF其实就是一个基金组合，基金公司会组织不同的养老FOF，大多数会求稳定些，以债底做安全垫、少量参与股市，有的可能激进些，所以总体上，这个毕竟是投资，投资就不可避免的有风险。

如果一个FOF产品能在你60岁前，都能保证这笔钱产生年化收益超过银行存款3%以上的收益，确实你是更划算的。我们也看一批去年年中成立的养老FOF基金：

（数据来源：好买基金研究中心，数据自成立以来至2020.3.4）

再看风险，我们以鹏华养老2045混合FOF(007271)为例子，这只最大回撤是5%，波动也还是不小的。

近一年正好是指数的抬升期，曲线比较好看；但如果遭遇熊市行情，也可能存在低于存款收益、甚至负收益的风险。

所以最后我的建议是，养老保险是兜底的，还是要的。另外再做些投资，可以通过买入一些养老FOF，长期投资，增厚未来的养老保障。还可以定投一些优质的主动管理基金，长期跟对优秀的管理人，赚取长期的投资收益------这样，让自己的资产收益最大化、至少跑赢通胀；另外在工资之外也收获一份额外的收入。

以本案例为例，每年交7000，退休后每月养老金900元；然后每月定投600元，以年化收益10%计算，15年后是24.87万，60岁退休后是49.74万，这样退休后从60岁到80岁，每月可多领取2000元，和养老保险金一起，合计每月退休金3000元左右。（现在每月投入是1200元左右）

好了，今天的内容就到这里了，感谢大家的收听。做个小调查，最近蓝筹这波行情你赚到了吗？科技股你还敢买吗？欢迎在下方留言，大家一起切磋切磋。

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