IPFS靠谱吗？——深度分析Filecoin投资价值

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最近收到了很多问题，IPFS合法吗，IPFS值得投资吗，投资IPFS有风险吗，IPFS靠谱吗？今天我们就来一探究竟。
一个项目是否值得投资，需要对项目的市场前景、商业模式、投资背景、团队、技术、项目背景等做深入的分析。
投资Filecoin有三种形式，第一种，ICO，2017年进行，有资格的普通人现在也已经失去投资资格。第二种，买币。第三种，挖矿。从某种意义上说，挖矿就相当于低价买币，所以我们在这仅以Filecoin挖矿为案例进行分析。

第一章Filecoin的市场前景

Filecoin是一个分散的存储网络，它将云存储转变为通过加密币货币化的算法市场。Filecoin本质上是基于IPFS协议上的分布式存储交易市场，具有IPFS的特点，不但能够低成本地永久存储大量数据，让数据回归个人，而且更安全、更快。

未来，人类社会即将进入万物互联、5G时代，数据呈现出指数级增长的态势，Intel预测，2025年人类数据可能达到恐怖的175ZB规模，且持续爆发，形成百万亿级别的数据存储和计算市场。

目前使用的传统存储已经无法满足大量数据存储的需求，以Filecoin为首的分布式存储项目正是市场所需，它随着云存储市场的爆发而爆发。

第二章Filecoin的商业价值

价值规律的表现形式是商品价格受供求关系影响，围绕价值上下波动。Filecoin上线后，它是否有价值，这与市场上Filecoin的供求关系息息相关。求在与Filecoin的商业应用广度，供在于Filecoin的生产数量和频率。接下来我们就从Filecoin未来的商业价值上分析它的投资价值。
2.1 Filecoin是否具有大规模商业需求
Filecoin主要提供存储服务与检索服务（可以理解为类CDN）。很显然，大规模商业需求是否采用Filecoin提供的存储与检索服务，决定了Filecoin网络规模，及其能否长期发展下去。
目前IPFS的应用项目已经达到130多个，包括EOS、京东等。这些项目都能够与Filecoin相桥接。Filecoin生态参与者已达十亿人，保证了Filecoin的应用落地。

2.2 价格决定大规模商业需求是否采用
对于大规模商业需求是否采用Filecoin网络提供的存储与检索服务，在根本上，显然取决于价格，具体地说，其可比价格比传统价格便宜了多少？
只要Filecoin提供服务的价格显著比传统价格便宜，那么大规模商业需求就可能被采用。
我们来看：阿里云的存储价格是0.12元/GB/月，而亚马逊的存储价格按照汇率6.4算是0.1344元/GB/月。阿里云的CDN服务是0.23元/GB，而亚马逊的CDN服务是0.512元/GB。这样看来，传统价格还是比较昂贵的。
2.3 供需决定币价
承前，FIL价格为什么会上涨？答案是：供需决定币价。
此处分析三个问题：一是在显著低价格的市场，需求的合理增长；二是FIL的供应量；三是探讨预期FIL价格估值模型。
2.3.1 需求的合理增长
基于常识，在显著低价格的市场，可以大致推断，Filecoin网络的需求可能会是一个逐渐增长的过程；需求的类型，可能会是以下顺序：
1）区块链相关项目，属于新技术早期采用者；
2）敏感类视频/图片等项目，属于用新技术解决传统问题者；
3）成本敏感型普通视频/图片/音乐等项目，属于早期受益者；
4）视频等大规模商业项目，属于技术成熟期迁移受益者；
5）医疗、市政视频等保守型大规模专业项目，属于普及期迁移受益者；
6）天文等超大规模专业项目，属于暂无完善传统解决方案的受益者。
结合对需求的预期判断，需求的增长的需求规模的上限，与全球存储与CDN市场总的行业规模、规模增速、迁移转化率有关。
另外，由于矿工提供存储服务（久期交付的交易行为）需要质押一定的FIL，所以，矿工质押机制也是需求中非常重要的因素。
2.3.2 FIL的供应量
FIL的供应量，或称已释放FIL数量（注意与流通中FIL数量不是一个概念），是一个动态增长（最大上限20亿枚）的过程。
在全部供给中，分为四个方面：
1）Filecoin基金会，5%：6年逐月线性分发；
2）投资人，10%：分为6个月、1年、2年、3年，共4种情形，逐月线性分发；
3）协议实验室，15%：6年逐月线性分发；
4）矿工，70%：Mining block reward，即出块奖励，每6年减半分发（6年半衰期），逐月采样。
第一年平均每天挖矿释放量约为42万个；
矿工收益=币的数量*币的价格
币的数量=
币的价格取决于买入力量与卖出力量的平衡，由于前期市场看好，卖出力量较弱；由于矿工挖矿需要抵押，存储需要支付代币，投资者需要买入，市场看好，买入力量较强；买入多，卖出少，币价上涨趋势明显。
Filecoin与以太坊、比特币属于同级别项目，市值排名前期预估在前10名。下表为2019年熊市底部时候前十名币种的市值情况：第10名波场流通市值约100亿人民，第5名EOS流通市值约220亿人民币，牛市市值可平均上涨10倍。
2.4 FIL价格涨幅决定矿工收益率
这是由通缩经济模型决定的。
价格杠杆方面，无论FIL价格涨跌，需求端用户购买存储与检索服务的价格，最终一定锚定在美元等法定货币上，而且必须足够便宜。否则，根本不会有大规模商业需求。
供给端，FIL总量限定且缓慢分发，决定了流通中的FIL是缓慢增长的，是可预期的。
需求端，大规模商业需求的迁移进入与质押机制，决定了市场主要参与方必须不断地大量购买FIL。
而矿工在提供存储与检索服务本身上，相较于传统巨头是没有规模优势与成本优势的，甚至大概率是在亏损提供服务。
但是，流通中FIL数量有限，而大规模商业需求预期在持续增长，这就决定了FIL价格预期一定是持续大幅上涨的，其上涨与需求规模、及其增速成大致正相关。
进一步的，FIL价格的持续大幅上涨，决定了矿工群体在回收运营最低必须的流动性基础上，选择长期囤币才是最优策略。
因此，可以推论，FIL价格涨幅决定了矿工的收益率。
Fil的数量是一定的，但是随着Filecoin的应用落地越来越多，Fil上涨是必然过程。