1001.不会概率应用是没法赚大钱甚至亏钱的主因

不会概率应用是没法赚大钱甚至亏钱的主因

来自天下有熊的雪球原创专栏

主播：小陆

先说句题外话。8号写了篇“从巴菲特拒绝入股吉利德说起”，不少人的理解力真心不行，而且还没耐心，连评论都不看，文章不是说巴老没眼光，说的是没巴老的金钱地位眼光，却要揪着几个财务数据不放，东施效颦的伪价投行为。下面言归正传。

一大堆人为啥股市赚不到啥钱甚至赔大钱？在我看来，根子就在没有数学思维，理解不了更谈不上应用概率。偏偏就这么些人，满口不离什么逻辑，什么幸存者偏差。用大白话讲，其实就是认为自个儿命里缺点运气，别人股市能赚钱就是命好运气好。

说了好多次，股市里头要赚钱得先建立交易系统。很多人根本不明白啥意思，还以为买卖之前先看看PE,PS,PEG,DCF就能挣大钱。做梦都不带这么玩的。你要和他讲模型，讲概率，估计立马懵了没二话。

我打2015年5月，股市大顶区域开始，在雪球连续建了三个组合，头两个都是两年左右时间，现在这个还不到一年，目的是测试并比较三种交易策略。全部都是程序化运行，就是先建好模型，通过电脑运算选出个股，我挑一下，再转到网上。当然其中要有觉得很不错的，我自个儿也会和朋友买一点。虽然策略不同，但核心原则都是必须符合1：3，就是亏1赚3的意思，还有就是回撤不能破本金的3-5%区域。目前虽然第三个组合的测试没结束，可基本原则都做到了。把这三个组合连起来看，4年八个多月时间，累计回报是95.9%，15%强的复合年回报。

三个交易模型，在雪球只部分介绍了过头翻番策略，从老铁的反馈看，大伙儿收益很不错。没看过过头战法的，这里再讲一个大概：统计上，同时符合无量过头，静态PE40倍以下原则的个股，70%以上完成了在前头基础上的翻倍，最少的涨幅都在85%以上，多的甚至有翻三倍四倍的。目前看，这个新组合，应该能像前面两个组合一样，继续跑赢沪深300指数。

回到概率的问题上。很多人自以为懂得啥叫凯利公式就算整明白了概率。我只能说，差的远了。怎么运用概率赚钱？首先必须有个模型，也就是个基准的锚，来做市场定位。其次要有足够的数据，运算后支持你这个模型，你才可能计算出获利的概率。说起来简单，运作起来其实蛮复杂的。

上头讲得有点晦涩，举个例子你就明白了。一堆超烂的技术分析书籍里头讲MACD，金叉进场，死叉离场。这个就是个锚。具体一测试，如果在日线上使用，很快就会输光，因为买卖信号频繁，赚的时候慢，赔起来快的不行。如果调整到月线上使用，效果立刻改善，可你赢钱的机会依旧不多，为啥呢？因为股性不同，有些金叉之后迅速上升，有些会长期横盘震荡。这么多股票，3000多家，咋整？根本算不出具体个股在这种锚定法下的赔率，胜率。能让你赚钱就是怪事。倒是指数ETF上这么弄有点儿意思，大家可以自行验证。

很多人在交易软件里头，简单输几个财务数据，什么ROE，什么PE啥的，以为就能筛出牛股，真的是长得不美，想得挺美。这种做派，其实就是套了个价投的马甲，骨子里头和上面的技术分析一样，压根儿没用。

要知道，财务指标只能帮你删股，不能帮你选股。不明白这点的，迟早要付出惨痛的代价。比如我说过多次的阿胶，已经一堆人成为代价了

作者：天下有熊

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