【投资】《海龟交易法则》:公开股市交易超高获利内幕

听海龟培训计划中最成功的交易者讲述他的成长历程。

听书笔记 

海龟交易试验，是美国金融界非常出名的一个交易员培训计划。其实，最初它是两位顶尖交易员之间的一个赌。1983年，当时非常有名的期货交易大师理查德·丹尼斯和威廉·埃克哈特就一个问题产生了分歧，那就是伟大的期货交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的，于是就有了后来的这个交易员培训，而受训者的称号就是海龟。

《海龟交易法则》的作者柯蒂斯·费思，也就是这个培训计划当中最成功的海龟，在四年多的时间里，为丹尼斯赚了3100多万美元，而当年他从1000多个报名者中脱颖而出，成为最选的13人之一，他只是一个19岁，没有任何交易经验的青年。

看看他的心路历程，了解一下他当年是受了什么启发，加入的海龟培训计划。这本书写在2007年，所以也可以看作是他对当年受训过程的一个回忆录。

所谓海龟交易法则，它其实是一套完整的交易系统：

交易品种：交易首先面临的问题就是选择什么市场去进行交易，海龟们涉足的是美国所有的高流动性市场，包括芝加哥期货交易所、纽约商品交易所和纽约商品交易所等。

交易仓位：交易品种确定之后，仓位多少，资金如何管理就是交易中最重要的问题，很多新手在单笔交易中仓位过重，这大大提高了他们破产的风险。

入场：根据交易系统给出的入场信号决定买入或卖出。

止损：在入场之前，就要对止损点位进行确定。从长期看，不能及时抛掉亏损仓位的交易者是不可能成功的。

出场：在有盈利的时候，何时出场，也是要看交易系统给出的信号。

实战战术：一旦系统给出了信号，如何执行就变得很重要。海龟们所使用这个完整的交易系统，只有你保证执行的一致性，你的赢面就会更大。

对于风险防范，丹尼斯规定：海龟们操作的账户金额会按照上一年的盈亏幅度来进行调整，如果海龟亏掉了本金的10%，那么他的账户规模会缩小20%，也就是说如果100万美金的账户亏损了10万美金，那么该账户会调低到80万美金，直到该账户基金回到100万美金的初值。如果80万美金的账户又亏了10%，账户就会缩减为64万美金，以此类推。

掌握了这样一套完整的交易系统之后，有的海龟战绩非常优异，可也有海龟的交易成绩不能尽如人意。那么究竟是什么决定了结果的差异性，这里面交易心理起了很大的作用。作者认为，是否拥有坚定不移的执行力，能否避开情绪陷阱，这两点是影响交易结果的最重要因素。

解读 | 武京丽

股票和期货分析师，翻译过多部华尔街交易专家的作品。

播音 | 敖武

策划编辑 | 李峻

音频编辑 | 陈子夫