【理财】《金融炼金术》:金融大鳄索罗斯力作,从哲学的角度去重新认识金融市场

金融大鳄索罗斯带你从哲学的视角解析金融市场。

听书笔记 

索罗斯17岁从匈牙利赴英国留学，在伦敦经济学院与哲学结缘。索罗斯的导师卡尔·波普是当年伦敦经济学院的明星教授，他是二十世纪最伟大的哲学家之一，他的著作《开放社会及其敌人》对索罗斯的启示作用非常大。想成为一位有创见，有影响力的哲学家，是索罗斯一生都挥之不去的梦想。这本《金融炼金术》从某种意义上说，也是索罗斯在圆自己的一个梦。

第一部分：结合股票市场，来阐述索罗斯提出的反身性这个概念的由来和作用。

对自然现象的研究与对社会现象的研究，存在着根本的区别，因为在对社会现象的研究中，参与者的思想成为所要认识的事态的一个不可分割的组成部分，事态的发展并不具有相对于思想的独立性，因此在自然现象中适用的研究方法，在社会现象中并不适用。在此基础之上，索罗斯形成了自己独特的哲学理论：反身性原理。

所谓反身性，是指参与者的思想与现实情况之间存在着一种相互影响的关系。这样抽象的概念如果与股市联系在一起，可以理解为参与者与市场之间的互动。索罗斯用两个主张代替了以往认为“市场永远是对的”这个观点。他的两个主张分别是：

1. 市场总是表现出某种偏向性；

2. 市场能够影响它预期的事件。

                                          股票市场中的反身性

第二部分：介绍索罗斯从1985年8月到1986年11月的进行实时试验的情况，用来验证他的反身理论。

索罗斯把整个实时试验划分为三个阶段，第一阶段是从1985年8月到1985年12月，之后的阶段他称之为控制对照阶段，时间是从1986年1月到1986年7月，接下来从1986年7月到1986年11月为第二阶段。

第一阶段是很成功的，它不但验证了索罗斯方法的正确性，还成为了量子基金最辉煌的时期，从试验开始到控制对照阶段结束，在这11个月当中，量子基金的股票就升值了126%，对德国马克的投资升值了23%，对日元的投资升值了34%。

在第一阶段中，最激动人心的一篇投资记录就是索罗斯在1985年9月28日写下的，“上周日五国集团财长会议之后，我赚到了平生最大的一笔钱。”

第三部分：总结索罗斯的交易精髓。

索罗斯看准的交易机会，他的出手会非常之重，都不仅仅是满仓操作，而是带杠杆操作。敢于下重注索罗斯这种把赌注和回报提高到最大限度的能力的人很难找到。善于分析的人有几千人，也有几百人善于预测趋势，但是到了运用信息、发号施令、付诸行动和最终赚取理论上应该赚的钱时，这样的人就降到只有几个人了。 毋庸置疑，索罗斯肯定会是其中之一。

同时，索罗斯在对于止损的处理也是非常干净利索的，一旦交易的方向做错了，他就会毫不犹豫地止损出局。

解读 | 武京丽

股票和期货分析师，翻译过多部华尔街交易专家的作品。

播音 | 贾逢韬

策划编辑 | 李峻

音频编辑 | 陈子夫